2019年9月21日-9月22日基金從業資格考試開考，包括科目二《證券投資基金基礎知識》，233網校將在考后收集整理網友版真題及答案，敬請關注！

考后感言：9月基金從業考了哪些題？難不難？先考完的這樣說…

基金從業《證券投資基金基礎知識》考試題型均為單選題，每科題量為100道，每題分值1分，總分100分，60分為合格線。基金從業資格考試為機考，考生在電腦上作答。

部分試題及答案已更新，來源網友反饋，僅供參考！

1、以下選項中，關于凈資產收益中的表述正確的是(　　)

A. 凈資產收益率總是小于資產收益中

B. 凈資產收益率能準確衡量公司對股東的財富回報能力

C. 凈資產收益率能充分反應企業利用總資產創造利潤的能力

D. 凈資產收益率能反應企業中短期的回款能力

2、某混合型基金 A 包括股票、債券和銀行定期存款，分類資產的比例分別為 70%、25%、5%，若下一年上述各類資產的預期收益率分別為 20%、8%、1.75%，則基金A 在下一年的期望收益率為(　　)。

A. 9.92%

B. 19.87%

C. 14.23%

D. 16.09%

3、關于房地產投資信托(REITs)，以下表述錯誤的是(　　)。

A. 房地產投資信托具有較大的通貨膨脹風險，通貨膨脹會帶來嚴重的不利影響

B. 房地產投資信托是經證券化的房地產投資，可在交易市場上交易，具有較強的流動性

C. 上市的房地產信托須定期進行信息披露，降低了信息不對稱程度

D. 與房地產公司股票相比，房地產投資信托的波動性更低

4、某企業 2016 年度的銷售利潤率為 10%，年銷售收入為 10 億元，年均總資產為 50 億元，權益乘數為 200%，則該企業 2016 年度的凈資產收益率為(　　)。

A. 4%

B. 100%

C. 2%

D. 8%

5、使用內在價值法對股票進行估值，不同現金流決定了不同的現金流貼現模式，股利貼現模式(DDM)采用的現金流是(　　)。

A. 現金股利

B. 業自由現金流

C. 留存收益

D. 權益自由現金流

6、關于完全復制、抽樣復制、優化復制三種指數復制方法，以下表述正確的是(　　)

A. 完全復制跟蹤誤差最大

B. 抽樣復制所使用的樣本股票數目最多

C. 優化復制跟蹤誤差最大

D. 優化復制所使用的樣本股票數目最多

7、以下不屬于銀行間債券市場全額結算有點的是(　　)

A. 有利于保持交易的穩定和結算的及時性

B. 降低市場參與者結算成本和相關風險

C. 每個市場參與者都可監控自己參與的每一筆交易結算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風險暴露

D. 降低結算本金風險

8、關于利率互換和貨幣互換，以下表述正確的是(　　)。

A. 利率互換的合約雙方互換的是不同幣種下的相同利率

B. 利率互換的合約一方具有貨幣交換的權利，而沒有貨幣交換的義務

C. 利率互換的合約雙方互換的是不同幣種為單位的利率

D. 利率互換的合約雙方互換的是雙方認為具有相等經濟價值的現金流

9、某公募基金管理公司計劃發行 QDII 基金產品，開展海外證券投資業務，該公司內部開會討論，列舉了一些準備事項，在不考慮該公司自身狀況的情況下，不屬于必要事項的是(　　)。

A. 尋找境外投資顧問

B. 尋找境內資產托管人并開立托管賬戶

C. 向國家外匯管理局申請證券投資額度

D. 向中國證監會申請境外證券投資業務許可

10、投資者與證券公司之間的股票收益互換的模式不包括

A. 股票收益和股票收益互換

B. 股票收益和浮動利率的互換

C. 股票收益和固定利率的互換

D. 固定利率和股票收益的互換

11、遠期合約與期貨合約相比，最主要的優點是(　　)。

A. 遠期合約的流動性比較好

B. 遠期合約相比而言比較靈活

C. 遠期合約的違約風險比較低

D. 遠期合約具有固定的交易場所

12、業內最常用的股票型基金相對收益歸因分析模型是(　　)

A. 特雷諾比率

B. 平均收益率

C. 夏普比率

D. Binson 模型

13、銀行間債券市場最市商，市商需要承擔的職責有(　　)

A. 受中國人民銀行委托，代中國人民銀行與投資者進行交易

B. 僅向投資者賣出債券

C. 隨集向投資者進行報價

D. 以自有基金和債券與投資者進行交易

14、關于機構投資者的總體特征，以下表述正確的是(　　)。

A. 常常需要借助基金銷售機構進行投資

B. 資金量較小

C. 風險承受能力較弱

D. 投資管理相對專業

15、某上市公司近年來積極通過各種融資手段籌資并大舉擴張，經統計有公司債、優先股、定向增發股票籌集等。由于經營不善，公司擬進入解散或破產清算程序，以下哪類權益持有人可以獲得最優先的清償順序?

A. 參與了定向增發募資的股東

B. 公司債的持有人

C. 普通股股東

D. 優先股股東

16、在弱有效市場中，證券價格能充分反映的信息為(　　)。

A. 所有公開信息

B. 歷史列中證券的價格、交易量等

C. 所有歷史信息、當下信息、以及預期的信息

D. 未公開發布的內部信息

17、最大的回撤，以下表述錯誤的是(　　)

A. 最大回撤可以在任何歷史區間做測度

B. 制定的區間越短，最大回撤做指標就越不利

C. 最大回撤測量投資組合在制定區間內從最高點到最低點的回撤

D. 最大回撤衡量投資管理人對下行風險的控制能力

18、基金 P、Q、M 和 N 相對于股市大盤的貝塔(β)值分別為-0.8，-0.3，0.6和 1.3，若投資者預期股市將步入牛市，為獲取更高收益率，則優勢最大的是(　　)。

A. 基金 Q

B. 基金 N

C. 基金 P

D. 基金 M

19、某基金 100 個交易日的每日基金凈值變化的基點值△(單位：點)從小到大排列為△(1)~△(100)。其中，△(91)~△(100)的值依次為：6.94、7.80、7.93、8.12、8.43、8.56、9.55、9.88、10.22、13.23，求△的上 3.5%分位數(　　)。

A. 9.715

B. 0.4631

C. 8.025

D. 3.5

20、關于主動投資和被動投資，以下表述正確的是(　　)。

A. 被動投資通過市場擇時獲得超額收益

B. 主動投資在強有效市場比在弱有效市場更有優勢

C. 主動投資和被動投資是完全對立的

D. 被動投資試圖復制某一業績基準，主動投資試圖跑贏市場

21、以下哪個債券的麥考利久期是長(　　)

A. 15 年到期、息票率為 5%

B. 10 年到期、息票率為 8%

C. 15 年到期、息票率為 7%

D. 10 年到期、息票率為 10%

22、股權投資基金募集資金的主題要求應當包括(　　)

Ⅰ向合格投資者募集

Ⅱ非公開募集

Ⅲ按規定進行信息披露

Ⅳ不做固定收益承諾

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

23、有關場內證券交易中的大宗交易。以下表述正確的是(　　)

A. 上海證券交易所和深圳證券交易所的大宗交易申報時間有所差異

B. 大宗交易平臺可以接受當日停牌股票的交易申損

C. 證券所調整大宗交易的最低限額須經證監會審批同意

D. 大宗交易是指單個投資人單日對單個證券交易累計量達到一定數額的證券買賣

24、關于資產組合分散化，以下表述正確的是(　　)。

A. 除非資產組合包含了至少 30 只以上的個股，否則分散化降低風險的好處不會充分地發揮出來

B. 分散化減少資產組合的期望收益，因為它減少了資產組合的總體風險

C. 當把越來越多的證券加入到資產組合當中時，資產組合的方差會逐步接近 0

D. 適當的分散化可以減少或消除非系統性風險

25、某公募基金管理公司計劃發行 QDII 基金產品，開展海外證券投資業務，該公司內部開會討論，列舉了一些準備事項，在不考慮該公司自身狀況的情況下，不屬于必要事項的是(　　)。

A. 尋找境外投資顧問

B. 尋找境內資產托管人并開立托管賬戶

C. 向國家外匯管理局申請證券投資額度

D. 向中國證監會申請境外證券投資業務許可

26、關于報價驅動市場和指令驅動市場，以下表述錯誤的是(　　)。

A. 報價驅動市場也被稱為做市商市場

B. 報價驅動市場買賣雙方直接交易

C. 指令驅動市場由交易規則撮合

D. 指令驅動市場交易者向經紀人下達交易指令

27、關于私募股權投資的風險收益特征，以下表述正確的是(　　)。

A. 危機投資往往被認定為是具有中等風險的戰略

B. 風險投資被認為是私募股權投資中處于高風險領域的戰略

C. 投資私募股權的風險一般低于貨幣市場基金

D. 并購投資通常具有收益波動性較低的特征

28、信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得(　　)的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差(　　)

A. 更大;更小

B. 更大;更大

C. 更小;更大

D. 更小;更小

29、以下哪個債券的麥考利久期是長(　　)

A. 15 年到期、息票率為 5%

B. 10 年到期、息票率為 8%

C. 15 年到期、息票率為 7%

D. 10 年到期、息票率為 10

30、某投資者買入 A 股票 50000 元，賣出 B 股票 30000 元，當前的證券交易印花稅率為 1‰，則應繳納的印花稅金額是(　　)元。

A. 20

B. 50

C. 80

D. 30

31、關于港滬通和深港通所起到的作用，以下描述錯誤的是(　　)

A. 穩定香港股市

B. 刺激人民幣資產需求，加大認命吧交投量

C. 構建良好的人民幣回流機制

D. 推動人民幣跨境資本流動

32、關于銀行間債券市場全額結算，以下表述正確的是(　　)。

A. 全額結算可以分為中央對手凈額結算和非中央對手方凈額結算兩種模式

B. 全額結算過程中，結算機構會參與到結算中，并對結算完成進行擔保

C. 全額結算要求指定時間段內所有的結算都順利進行，如果有某個參與者無法進行結算，則會對其他參與者的結算帶來影響，甚至給整個市場帶來較大的系統性風險

D. 全額結算會對頻繁交易的做市商有較高的資金需求，其資金負擔較大，結算成本較高

33、關于商品期貨合約的特征，以下表述錯誤的是(　　)。

A. 商品期貨價格是現貨交易的基準價格

B. 是交易雙方根據需要協商訂立的非標準化合約

C. 具有較低的交易成本

D. 有固定的交易場所

34、以下交易成本中，屬于顯性成本的是(　　)。

A. 買賣價差

B. 稅費

C. 沖擊成本

D. 對沖費用

35、基金業績評價需要考慮的因素不包括(　　)

A. 基金管理規模

B. 綜合考慮風險和收益

C. 時間區間

D. 基金的管理費費率

36、投資交易中的操作風險是(　　)

A. 由于匯率變化所產生的基金價值的不確定性

B. 由于人員、流程、系統或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產或基金公司遭受損失的風險

C. 由于宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響

D. 由于違反法律、法規、交易所規則、基金合同所導致公司遭受損失的風險

37、以下選項中，不屬于投資組合管理中規劃步驟內容的是(　　)。

A. 監控和再平衡

B. 制定投資政策說明書

C. 確定并量化投資者的投資目標和投資限制

D. 建立戰略資產配置

38、關于全球投資業績標準(GIPS)，以下說法正確的是(　　)。

Ⅰ.可以提高業績報告的透明度

Ⅱ.讓不同投資者機構的投資業績具有可比性

Ⅲ.為了讓機構展示業績良好的組合

Ⅳ.確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據

A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

39、遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約是最常見的衍生工具。關于它們的區別，可以通過(　　)角度來分析。

Ⅰ.合約標準化程度

Ⅱ.收益高低程度

Ⅲ.杠桿

Ⅳ.執行方式

A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

40、關于基金管理公司投資管理部門設置,以下表述正確的是()

A.投資部是基金投資運作的具體執行部門

B.投資決策委員會是基金管理公司的最高決策機構

C.研究部負責制定投資及交易策略

D.投資部向交易部下達投資指令

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