2019年5月基金從業資格預約式考試時間為5月25日，《證券投資基金基礎知識》考試時間安排為12：40-14：40，各考場因報考人數不同可能有所調整具體請以準考證為準！

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1.某投資者預期未來一段時間銅價將會下跌，則投資者最不可能采用的措施是(　　)。

A.賣出倉庫中儲存的現貨銅

B.將其持有的某期貨交易所的期貨銅多頭頭寸平倉

C.買入某銅礦公司的股票且此公司披露已將銅價波動風險對沖

D.買入某金融機構發行的掛鉤銅期貨且看空銅價的結構化產品

2.因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，如果股票收盤價低于配股價，則配股權的估值價格是(　　)。

A.收盤價高于配股價的差額

B.配股價

C.零

D.收盤價

3.投資政策說明書的制定，主要依據投資者的(　　)。

Ⅰ.投資需求

Ⅱ.財務狀況

Ⅲ.投資限制

Ⅳ.投資偏好

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

4.關于利率互換和貨幣互換的描述，正確的是(　　)。

A.貨幣互換的合約雙方互換的是不同幣種為單位的利率

B.利率互換的合約雙方交換的是雙方認為具有相等經濟價值的現金流

C.利率互換的合約雙方互換的是不同幣種下的相同利率

D.貨幣互換的合約的一方具有貨幣交換的權利，而沒有貨幣交換的義務

5.關于基金利潤分配，以下說法錯誤的是(　　)。

A.基金分紅公告要包含收益分配方案、時間和發放辦法

B.開放式基金一定要進行利潤分配

C.封閉式基金每年至少一次收益分配

D.基金收益分配后凈值不低于面值

6.關于債券當期收益率與到期收益率，下列表達正確的是(　　)。

A.當期收益率的變動總是預示著到期收益率的反向變動

B.票面利率不變的情況下，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的反向變動

C.票面利率不變的情況下，當期收益率的變動與到期收益率的變動不存在相關性

D.當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動

7.關于股票型指數基金，以下表述錯誤的是(　　)。

A.跟蹤指數可以是綜合指數，也可以是行業分類指數

B.可以采用完全復制方法，也可以采用抽樣復制方法來構造股票組合

C.股票型指數基金的投資對象可能包括貨幣市場工具和現金資產

D.股票型指數基金的業績取決于基金經理的選股能力

8.對于采用自下而上策略的股票型基金，以下說法錯誤的是(　　)。

A.個股的選擇與權重受到基金契約、基金合規等方面的限制

B.股票投資比例主要取決于基金經理對宏觀經濟形勢的預測

C.基金經理可不考慮行業與風格的配置，只是選擇個股

D.基金資產中股票的配置比例不低于80%

9.貨幣市場工具不包括(　　)。

A.397天以內的資產支持專項計劃

B.1年以內的債券回購

C.1年以內的定期存款

D.397天以內的債券

10.(　　)是基金估值的第一責任主體。(　　)。

A.托管機構

B.中國證券投資基金業協會

C.基金管理公司

D.中國證券業協會

11.以下不屬于資產負債表中資產項的會計科目是(　　)。

A.無形資產

B.實收資本

C.應收賬款

D.存貨

12.關于證券市場線的理解，以下表述錯誤的是(　　)。。

A.證券市場線表示的是預期收益率與β系數的正相關關系

B.β系數與預期收益率成反相關關系

C.β系數為0時預期收益率等于無風險收益率

D.資產的β系數越高，則預期收益率越高

13.關于半強有效市場，以下表述錯誤的是(　　)。

A.通過對歷史股價、成交量等信息進行的技術分析是無效的

B.通過對公司股票分拆、公司并購等公告信息進行分析是有效的

C.通過對公司年報信息進行分析是無效的

D.內幕交易者可能通過分析內幕信息來獲取非法收益

14.關于經濟附加值(EVA)模型，以下表述錯誤的是(　　)。

A.經濟附加值等于公司總營業收入減去全部資本成本后的差值

B.相較于傳統業績衡量指標，經濟附加值指標能夠更準確地反映上市公司在一定時期內為股東所創造的價值

C.20世紀90年代中期之后，EVA逐漸在國外獲得廣泛應用，成為傳統業績衡量指標體系的重要補充

D.若EVA為正，說明企業在經營過程中創造了財富

15.會導致指數復制時出現跟蹤誤差的因素包括(　　)。

I.現金留存

Ⅱ.基金管理費

Ⅲ.證券交易產生的傭金

Ⅳ.證券交易產生的印花稅

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

16.毎經過一個計息期，要將所生利息加入本金再計算利息的是(　　)。

A.浮動利率

B.單利

C.復利

D.固定利率

17.某投資者持有 5000 份 A 基金，當前的基金份額凈值為 1.2 元。假設 A 基金按1：2 的比例進行了分拆，下列選項中表述正確的是(　　)。

A.該投資者持有的 A 基金資產變為 3000 元

B.A 基金份額凈值變為 2.4 元

C.A 基金的資產規模不變

D.該投資者持有的基金份額為 5000 份

18.在質押式回購中，將回購債券出質，以獲取對方首期資金的一方被稱為(　　)。

A.正回購方

B.受質方

C.逆回購方

D.出質方

19.關于期貨合約和期權合約，以下說法錯誤的是(　　)。

A.期貨合約具有杠桿效應，期權合約也具有杠桿效應

B.期貨合約是雙邊合約，期權合約也是雙邊合約

C.期貨合約的損益對稱，期權合約的損益不對稱

D.期貨合約在交易所交易，期權合約大部分在交易所交易

20.關于利率期限結構，以下表述正確的是(　　)。

A.反轉收益率曲線的特征是，短期債券收益率鉸低

B.到期期限足以解釋不同債券收盃率的差異

C.收益曲線只有 4 種類型

D.拱形收益率曲線的特征是，期限相對較短的債券利率與期限成正向關系

21.存托憑證起源于 20 世紀 20 年代的(　　)證券市場，由 J.P.摩根首創。

A.美國

B.英國

C.日本

D.澳大利亞

22.各項技術逐漸成熟，產品市場基金形成并不斷擴大屬于(　　)。

A.成熟期

B.初創期

C.衰退期

D.成長期

23.價格——收益率曲線的曲率就是債券的(　　)。

A.久期

B.凸性

C.收益率

D.修正久期

24.某家公司用部分現金購買了存貨，那么該公司流動比率和速動比率的變化將是(　　)。

A.流動比率不變，速動比率變小

B.流動比率不變，速動比率不變

C.流動比率變小，速動比率不變

D.流動比率變小，速動比率變小

25.2017 年 9 月 5 日，證監會發布《中國證監會關于證券投資基金估值業務的指導意見》，其中關于管理人的估值技術的表達錯誤的是(　　)。

A.基金管理人改變估值技術時，應當本著最大限度保護投資者利益者的原則及時進行臨時公告

B.基金管理人改變估值技術之前必須咨詢會計事務所的專業意見

C.基金管理人應當明確基金估值的程序和技術

D.基金管理人改變估值技術時，應當在定期報告中披露

26.關于資產組合分散化，以下表述正確的是(　　)。

A.除非資產組合包含了至少 30 只以上的個股，否則分散化降低風險的好處不會充分地發揮出來

B.分散化減少資產組合的期望收益，因為它減少了資產組合的總體風險

C.當把越來越多的證券加入到資產組合當中時，資產組合的方差會逐步接近 0

D.適當的分散化可以減少或消除非系統性風險

27.以下證券價格指數中，出現最早的是(　　)。

A.中證全債指數

B.道瓊斯股票價格平均指數

C.滬深 300 指數

D.標準普爾 500 指數

28.以下常見的股票市場指數中，包含成份股數暈最少的是(　　)。

A.日經 225 指數

B.滬深 300 指數

C.道瓊斯股票價格平均指數

D.標準普爾 500 指數

29.按計息方式分類，債券可以分為(　　)。

A.固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

B.固定利率債券、浮動利率債券、通脹聯結債券

C.息票債券、貼現債券

D.息票債券、零息債券

30.以下可以為企業提供短期資金融通手段的貨幣市場工具是(　　)。

Ⅰ.商業票據

Ⅱ.銀行承兌匯票

Ⅲ.股份回購協議

Ⅳ.短期融資券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31.同一期間內，投資于國內市場的基金A貝塔系數為0.85，基金B的貝塔系數為1.1，以下說法正確的是(　　)。

A.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B小

B.基金A和基金B的凈值變動方向相反

C.基金A和基金B的凈值變動方向與市場不一致

D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金8大

32.杜邦分析法說明凈資產收益率受到幾種因素的影響，分別是(　　)。

Ⅰ.盈利能力，用利潤率衡量

Ⅱ.盈利能力，用資產周轉率衡量

Ⅲ.營運能力，用資產周轉率衡量

Ⅳ.財務杠桿，用權益乘數衡量

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ

33.假定該債券的名義收益率為3%,當年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是(　　)

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

34.某10年期債券的票面價值為100元，當前市場價格為90元，票面利率為10%，每年付息一次，則其當期收益率為(　　)。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

35.已知某基金的實際收益率為13.5%，其基準投資組合的收益率10%，其中股票占比58%， 指數收益率為15%;債券占比42%，指數收益率為3.095%，該基金的各項資產權重為股票 72%，債券28%。則該基金資產配置對超額收益的貢獻為(　　)。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

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36.關于并購投資，下列說法錯誤的是(　　)。

A.并購投資的主要對象是成熟且具有穩定現金流并呈現出穩定增長趨勢的企業

B.企業如果進行杠桿收購，對于其現金流的要求不高

C.管理層收購使企業的經營者變成企業的所有者

D.杠桿收購是應用最廣泛的形式

37.下列關于投資政策說明書的說法中，錯誤的是(　　)。

A.制定投資政策說明書的好處之一是有助于合理評估投資管理人的投資業績

B.投資政策說明書能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標

C.投資政策說明書在制定之后不能一成不變，也不能想變就變，只能每年定期地進行更新

D.制定投資政策說明書的關鍵環節之一是對投資者需求進行分析

38.為準確、及時進行基金估值和份額凈值計價，下列應制定基金估值和份額凈值計價的業務管理制度，明確基金估值的程序和技術的是(　　)。

A.托管機構

B.中國證券業協會

C.中國證券投資基金業協會

D.基金管理公司

39.下列選項中，不屬于另類投資局限性的是(　　)。

A.估值難度大，難以對資產價值進行準確評估

B.與傳統資產相關性高，難以分散風險

C.流動性較差

D.缺乏監管和信息透明度

40.如果一個投資組合的收益率為 2%，其基準組合收益率為 2.2%，則跟蹤偏離度是(　　)。

A.0.2%

B.10%

C.-10%

D.-0.2%

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