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1. ( )是指由風險資產構成，并且其成員資產的投資比例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致的投資組合。
A. 市場投資組合
B. 切點投資組合
C. 風險投資組合
D. 有效投資組合
【答案】A
【解析】市場投資組合是指由風險資產構成，并且其成員資產的投資比例與整個市場上風險資產的相對市值比例一致的投資組合。
2. 市場組合的貝塔值是標準值( )。
A. 1
B. 2
C. 5
D. 10
【答案】A
【解析】貝塔值是用來度量一個資產或資產組合的收益波動性相對于市場收益波動性的規模的，因此市場組合的貝塔值必定是標準值。
3. 下列關于我國基金管理公司投資決策委員會的主要職責的說法中，不正確的是( )。
A. 制定投資管理相關制度
B. 制定投資組合具體方案
C. 確定基金投資的原則
D. 審定基金資產配置的比例或范圍
【答案】B
【解析】投資決策委員會是基金公司管理基金投資的最高決策機構，由各個基金公司自行設立，是非常設的議事機構。投資決策委員會應在遵守國家有關法律法規、公司規章制度的前提下，對基金公司各項重大投資活動進行管理，審定公司投資管理制度和業務流程，并確定不同管理級別的操作權限。投資決策委員會一般由基金公司的總經理、分管投資的副總經理、投資總監、研究部經理、投資部經理等組成。
4. 債券收益率的構成因素不包括( )。
A. 息票利率
B. 基礎利率
C. 再投資利率
D. 未來到期收益率
【答案】B
【解析】債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。因此，息票利率、再投資利率和未來到期收益率是債券收益率的構成因素。
5. 下列選項中，不屬于大宗商品的投資方式的是( )。
A. 購買大宗商品實物
B. 購買資源或者購買大宗商品相關債券
C. 投資大宗商品衍生工具
D. 投資大宗商品的結構化產品
【答案】B
【解析】大宗商品的投資方式：(一)購買大宗商品實物;(二)購買資源或者購買大宗商品相關股票;(三)投資大宗商品衍生工具;(四)投資大宗商品的結構化產品。
6. 在基金管理公司，( )負責記錄并保存每日投資交易情況的工作。
A. 投資部
B. 研究部
C. 交易部
D. 財務部
【答案】C
【解析】交易部是基金投資運作的具體執行部門，負責組織、制定和執行交易計劃。交易部的主要職能有：①執行投資部的交易指令;②記錄并保存每日投資交易情況;③保持與各證券交易商的聯系并控制相應的交易額度;④負責基金交易席位的安排、交易量管理等。
7. ( )指的是債券的平均到期時間，度量了債券投資者回收其全部本金和利息的平均時間。
A. 凸性
B. 麥考利久期
C. 信用利差
D. 利率期限結構
【答案】B
【解析】麥考利久期(duration),又稱為存續期，指的是債券的平均到期時間，它是從現值角度度量了債券現金流的加權平均年限，即債券投資者收回其全部本金和利息的平均時間。
8. 制定投資政策說明書的關鍵環節是( )。
A. 分析投資者的需求
B. 分析投資者的財務狀況
C. 分析投資者的投資限制
D. 分析投資者的偏好
【答案】A
【解析】投資管理人應基于投資者的需求、財務狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。分析投資者需求是制定投資政策說明書的關鍵環節。
9. ( )反映了市場的利率期限結構，對于收益率曲線不同形狀的解釋產生了不同的期限結構理論。
A. 收益風險曲線
B. 風險曲線
C. 收益曲線
D. 收益率曲線
【答案】D
【解析】描述債券到期收益率和到期期限之間關系的曲線稱為收益率曲線(yield curve)，用來描述利率期限結構(term structure of interest rate)。
10. 影響期權價格的因素不包括( )。
A. 合約標的資產的市場價格與期權的執行價格
B. 期權的有效期限
C. 無風險利率水平
D. 權利金的波動率
【答案】D
【解析】期權價格的影響因素：①合約標的資產的市場價格與期權的執行價格;②期權的有效期限;③無風險利率水平;④標的資產價格的波動率以及合約標的資產的分紅。
