2017年基金從業資格11月全國統考11月25日-26日舉行，考前一周來練習《證券投資基金基礎知識》以往的真題吧！基金從業VIP題庫考前已開放＞＞
1. 當視全體投資者所持有的最優投資組合為一個整體組合時，該組合與最優投資組合在結構上( )，在規模上( )全體投資者所持有的風險資產的綜合。
A. 相同，等于
B. 不同，不等于
C. 相同，不等于
D. 不同，等于
【答案】A
【解析】由于每個投資者都持有相同的風險投資組合M，而市場投資組合是所有投資者持有的風險資產組合的加總，因此風險資產組合M中各資產的比例恰好與市場投資組合一致，或者說M就是市場投資組合。
2. 關于政策風險，以下表述錯誤的是( )。
A. 政策風險的管理主要在于對國家宏觀政策的把握和預測
B. 政策風險是指因宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響
C. 宏觀政策包括財政政策、產業政策、貨幣政策等都會對基金收益造成影響
D. 市場風險即政策風險
【答案】D
【解析】市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險等，D錯誤。
3. 為了實現決策人與執行人的分離，防止基金經理決策的隨意性與道德風險，投資交易的 實現應該做到( )。
A. 基金經理下達的投資指令應經風險控制部門審核，確認其合法、合規與完整后方可執行
B. 基金經理直接向交易員下達投資指令，交易員才可執行交易
C. 基金經理可直接進行交易，從而提有效率
D. 基金經理下達的個股投資指令須征得研究員的認可
【答案】A
【解析】為了實現決策人與執行人的分離，防止基金經理決策的隨意性與道德風險，投資交易的實現應該做到基金經理下達的投資指令應經風險控制部門審核，確認其合法、合規與完整后方可執行。
4. 隱性成本不包括( )。
A. 機會成本
B. 買賣價差
C. 市場沖擊
D. 印花稅
【答案】D
【解析】除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽視。
5. 在CAPM上發展出的風險調整差異衡量指標是( )。
A. 夏普比率
B. 特雷諾比率
C. 詹森α
D. 五力模型
【答案】C
【解析】在CAPM上發展出的風險調整差異衡量指標是詹森α。
6. 基金管理公司的最高投資決策機構為( )。
A. 基金管理公司股東會
B. 投資決策委員會
C. 基金經理辦公室
D. 基金管理公司董事會
【答案】B
【解析】投資決策委員會是公司非常設機構，是公司最高投資決策機構，以定期或不定期會議的形式討論和決定公司投資的重大問題。
7. 衍生工具的( )是未來買賣合約標的資產的價格。
A. 約定價格
B. 交割價格
C. 交易價格
D. 指數價格
【答案】B
【解析】衍生工具的交割價格是未來買賣合約標的資產的價格，其通常取決于合約標的資產的價格和交易雙方的預期。
8. ( )是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約。
A. 賣出期權
B. 平價期權
C. 看漲期權
D. 看跌期權
【答案】C
【解析】看漲期權是指賦予期權的買方在事先約 定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約，又稱買入期權。
9. 市場上交易的期權價格所蘊含的波動率是( )。
A. 歷史波動率
B. 價格波動率
C. 隱含波動率
D. 數據波動率
【答案】C
【解析】市場上交易的期權價格所蘊含的波動率是隱含波動率。
10. 基金資產承擔的費用不包括( )。
A. 基金管理費
B. 基金轉換費
C. 基金托管費
D. 信息披露費
【答案】B
【解析】基金資產承擔的費用主要包括基金管理費、基金托管費、信息披露費等。B項基金轉換費屬于基金投資者承擔的費用。
