1[單選題] 下列不屬于遠期合約缺點的是（）。
A.不利于市場信息的披露，不能行成統一的市場價格
B.遠期合約市場效率偏低
C.遠期合約違約風險比較高
D.遠期合約相對比較靈活
2[單選題] 在自主權限內，（）通過交易系統向交易室下達交易指令。
A.托管人
B.經紀人
C.基金公司
D.基金經理
3[單選題] 下列關于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是（）。
A.在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減
B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低
C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減
D.在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率
4[單選題] 非系統性風險的別稱不包括（）。
A.特定風險
B.異質風險
C.整體風險
D.個體風險
5[單選題] （）是市場無風險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產以及投資項目提供定價的基準。
A.國債價格指數
B.到期收益率
C.經濟周期曲線
D.國債收益率曲線
6[單選題] 公司資產在不同證券持有者中享有不同的清償順序，享有公司資產的最高索取權的是（）。
A.優先股股東
B.普通股股東
C.債券持有者
D.實際控股人
7[單選題] 如果一只股票基金的年周轉率為（），意味著該基金持有股票的平均時間為1 年。
A.20%
B.50%
C.80%
D.100%
8[單選題] 下列不屬于企業年金基金投資范圍的是（）。
A.銀行存款
B.國債
C.短期債券回購
D.長期債券回購
9[單選題] 下列關于證券投資風險的說法，錯誤的是（）。
A.非系統風險是可以通過組合投資來分散的
B.非系統風險與整個證券市場的價格存在系統的聯系
C.證券投資的風險是指證券收益的不確定性
D.風險是對投資者預期收益的背離
10[單選題] 下列關于晨星公司基金評級的說法，錯誤的是（）。
A.以基金持有的股票市值為基礎進行分類，把基金投資股票的規模風格定義為大盤、中盤和小盤
B.以基金持有的股票價值～成長特性為基礎，把基金投資股票的價值一成長風格定義為價值型、平衡型和成長型
C.一般根據基金在過去一定時期內的業績計算其收益率以及風險水平等因素，根據計算結果對基金給予星級評定
D.通過投資收益率將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來
11[單選題] A 證券的預期收益率為10%，B 證券的預期收益率為20%，A 證券和B 證券占投資組合的比重分別為40%和60%.該投資組合的期望收益率為（）。
A.16%
B.30%
C.15%
D.25%
12[單選題] （）認為股票變化表現為三種趨勢，即長期趨勢、中期趨勢
和短期趨勢。
A.過濾法則
B.止損指令
C.“量價”理論
D.道氏理論
13[單選題] 下列關于制定投資政策說明書的好處，說法錯誤的是（）。
A.能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標
B.能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人
C.有助于合理評估投資管理人的投資業績
D.有助于管理人合理的承諾收益保障
14[單選題] （）是指投資者在短期內以一個合理的價格將投資資產變現的容易程度。
A.變現性
B.流動性
C.收益性
D.永久性
15[單選題] 《證券監管目標和原則》是由（）發布的。
A.國際金融協會
B.國際基金業協會
C.中國證監會
D.國際證監會組織
16[單選題] 股價指數復制方法通常不包括（）。
A.完全復制
B.抽樣復制
C.優化復制
D.分層復制
17[單選題] 到期收益率的影響因素主要有（）。
Ⅰ 票面利率
Ⅱ 債券市場價格
Ⅲ 計息方式
Ⅳ 再投資收益率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
18[單選題] 股票及其他有價證券的（）是指以一定利率計算出來的未來
收入的現值。
A.利率價格
B.市場價格
C.未來價格
D.理論價格
19[單選題] 下列關于個人投資者的個人狀況對其投資需求的影響表現，說法錯誤的是（）。
A.擁有穩定工作的年輕個人投資者，其風險承受能力較強
B.處于失業狀態或者即將退休的個人投資者其風險承受能力較弱
C.中青年人更具有冒險精神
D.隨著年齡的增長，個人投資者的風險承受能力和風險承受意愿遞增
20[單選題] 上海證券交易所規定融資融券業務最長時限為（）個月。
A.3
B.6
C.9
D.12
1、參考答案：D
參考解析：
遠期合約的缺點有：①沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場信息的披露，不能形成統一的市場價格，效率偏低;②遠期合約的履行沒有保證，當價格變動對其中一方有利時，交易對手有可能沒有能力或沒有意愿按規定履行合約，因此遠期合約違約風險比較高;③遠期合約的流動性較差。
2、參考答案：D
參考解析：
交易指令在基金公司內部執行情況為：①在自主權限內，基金經理通過交易系統向交易室下達交易指令;②交易系統或相關負責人員審核投資指令(價格、數量)的合法合規性，違規指令將被攔截，反饋給基金經理。其他指令被分發給交易員;③交易員接收到指令后有權根據自身對市場的判斷選擇合適時機完成交易。
3、參考答案：B
參考解析：
到期收益率的影響因素有：①票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減;②債券市場價格。在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減;③計息方式。其他因素相同的情況下，
固定利率債券比零息債券的到期收益率要高;④再投資收益率。在市場利率波動的情況下，再投資收益率變動會影響投資者實際的到期收益率。
4、參考答案：C
參考解析：
非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特別因素導致的。這些因素只對某個或某些資產的收益造成影響，而與其他資產的收益無關。
5、參考答案：D
參考解析：
債券市場在其籌資功能的基礎上，還為各種資產的定價提供基本的參照，這是通過市場環境下不同期限的國債市場形成的國債收益率曲線來實現的。國債收益率曲線是反映遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經濟主體對未來通貨膨脹的預期和對未來基本的經濟形勢的判斷，蘊含了關于經濟主體的風險態度的信息.而且由于國債的發行主體是國家.其被認為不存在違約風險，所以國債收益率曲線便成為對市場無風險利率最合適的替代，從而為其他債券和金融資產以及投資項目提供定價的基準。
6、參考答案：C
參考解析：
債權資本是一種借入資本，代表了公司的合約義務，因此債券持有者即債權人擁有公司資產的最高索取權。公司解散或破產清算時，公司的資產在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優先股股東，優先股股東先于普通股股東。
7、參考答案：D
參考解析：
基金股票換手率=(期間股票交易量/2)/期間基金平均資產凈值，換手率的倒數為基金持股的平均時間。如果一只股票基金的年周轉率為100%，意味著該基金持有股票的平均時間為1 年。
8、參考答案：D
參考解析：
企業年金基金財產的投資范圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產品，包括短期債券回購、信用等級在投資級以上的金融債和企業債、可轉換債、投資性保險產品、證券投資基金、股票等。
9、參考答案：B
參考解析：
非系統性風險又被稱為特定風險、異質風險、個體風險等，往往是由與某個或少數的某些資產有關的一些特別因素導致的，這些因素只對某個或某些資產的收益造成影響，而與其他資產的收益無關，與整個證券市場的價格不存在系統的聯系。
10、參考答案：D
參考解析：基金星級評價是通過星級將某基金在同類基金中的排位情況簡單清晰地表示出來的一種方法。
11、參考答案：A
參考解析：該投資組合的期望收益率為10%×40%+20%×60%=16%。
12、參考答案：D
參考解析：
按照道氏理論，股票會隨市場的趨勢同向變化以反映市場趨勢和狀況。股票的變化表現為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。
13、參考答案：D
參考解析：
制定投資政策說明書的好處有：①能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標;②能夠幫助投資者將其需求真實、準確、完整地傳遞給投資管理人.有助于投資管理人更加有效地執行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解;③有助于合理評估投資管理人的投資業績。
14、參考答案：B
參考解析：
流動性是指投資者在短期內以一個合理的價格將投資資產變現的容易程度。流動性高是指資產能夠在短時間內以合理價格迅速變現，而不需要支付較高的成本。
15、參考答案：D
參考解析：
國際證監會組織是目前證券投資基金監管領域最重要的國際組織，為了實現對證券投資基金在全球范圍內的有效監管，其于1998 年9 月發布了《證券監管目標和原則》。
16、參考答案：D
參考解析：
根據市場條件的不同，通常有三種股價指數復制方法，即完全復制、抽樣復制和優化復制。
17、參考答案：D
參考解析：
到期收益率的影響因素主要有以下四個：票面利率;債券市場價格;計息方式;再投資收益率。
18、參考答案：D
參考解析：
股票及其他有價證券的理論價格是根據現值理論而來的。將股票的未來值按市場利率和有效期限折算成今天的價值。
19、參考答案：D
參考解析：
個人投資者的年齡會影響其投資需求和投資決策。隨著年齡的增長，個人投資者的風險承受能力和風險承受意愿遞減。
20、參考答案：B
參考解析：
上海證券交易所規定的融資融券保證金比例不得低于50%;上海證券交易所規定的維持擔保比例下限為130%;上海證券交易所規定融資融券業務最長時限為6個月。
