1.根據我國的實踐，在基金投資決策中，負責制定投資組合具體方案的是基金管理公司的( )。
A.投資決策委員會
B.風險控制委員會
C.投資部
D.研究部
2.( )投資者借入證券賣出，也稱賣空交易。
A.融資
B.融券
C.買斷
D.回購
3.下列投資基金品種中預期收益與風險皆為最高的是( )。
A.混合基金
B.債券基金
C.股票基金
D.貨幣基金
4.證券交易所證券交易的開盤價格通過( )方式產生，不能產生開盤價的，以( )方式產生。
A.集合競價，集合競價
B.集合競價，連續競價
C.連續競價，連續競價
D.連續競價，集合競價
5.投資者選擇藝術品投資作為多元化資產配置一部分，其原因可能是( )。
A.雖然藝術品投資本身的投資風險較高，但是它與組合內的傳統投資相關性較低，有可能提高組合收益，降低組合風險
B.藝術品投資因其稀缺性，所以總能取得正收益
C.多數藝術品知名度較高，所以投資的交易活躍度高，流動性好
D.多數藝術品投資信息透明度較高，容易估價，形成連續的市場價格
6.目前，我國證券投資基金托管費按( )的一定比例逐日計提。
A.當日的基金資產凈值
B.前一日基金的資產凈值
C.前一日基金的資產總值
D.前一日基金的份額凈值
7.對于半強有效市場，下列說法錯誤的是( )。
A.證券當前價格反映公開和未公開信息
B.證券當前價格反映公開可得的信息
C.公司公開良好的業績報告時，立即購買該股，不能獲得超過平均利潤的超額利潤
D.證券當前價格反映價格序列信息
8.指數型股票基金的主要投資對象為( )。
A.指數所包含的成份股票
B.所有上市流通的股票
C.已發行但未上市的股票
D.指數成份股及一定比例的債券
9.資金融出方既可以獲得債券回購期間的利息收入，又可以獲得回購期間債券的所有權和使用權的債券結算業務類型是( )。
A.質押式回購業務
B.買斷式回購業務
C.債券遠期交易
D.現券業務
10.一般來說，速動比率大于( )時，企業才能維持良好的短期償債能力和財務穩定狀況。
A.1
B.2
C.3
D.4
11.債券利率期限結構理論中的市場分割理論認為，市場被分割為( )。
A.長期債券市場和短期債券市場
B.長期、中期和短期債券市場
C.中長期和短期債券市場
D.中期和短期債券市場
12.關于基金交易費，以下說法不正確的是( )。
A.交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取
B.基金交易費是指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用
C.交易費中的印花稅、過戶費、經手費、證管費等由托管人按有關規定收取
D.我國證券投資基金的交易費主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費
13.假設投資者在某年 4 月 15 日(周五，法定節假日前最后一個工作日)申購了基金份額，那么利潤將會從( )起開始計算。
A.4 月 15 日
B.4 月 16 日
C.4 月 17 日
D.4 月 18 日
14.私募股權基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有( )。 Ⅰ.IPO Ⅱ.買殼或借殼上市 Ⅲ.管理層回購 Ⅳ.二次出售 Ⅴ.破產清算
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
15.以不同資產類別的收益情況與投資人的風險偏好、實際需求為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變。這種資產配置方式是( )。
A.戰略性資產配置
B.恒定混合策略
C.戰術性資產配置
D.投資組合保險策略
16.以下關于基金資產估值，表述正確的是( )。
A.海外的基金多數不是每個交易日估值
B.首次發行未上市的股票和權證，以其成本為公允價值
C.我國的封閉式基金每周估值一次
D.我國開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值
17.下列關于 QDII 機制的意義錯誤的是( )。
A.可以為境內金融資產提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險
B.有利于引導國內居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監控的狀態
C.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉變
D.有利于支持香港特區的經濟發展
18.下列關于詹森指數和特雷諾指數的說法，正確的是( )。
A.特雷諾指數表示的是總系統風險下的超額收益率
B.同時考慮了績效的深度和廣度
C.都是在 CAPM 理論上發展出來的
D.詹森α在不同風險等級的基金群體中也可比較
19.股票類資產 A 和債券類資產 B 的協方差為 0.15，資產 A 的方差為 0.64，資產 B 的方差為 0.25，則資產 A 和資產 B 的相關性系數為( )。
A.0.0024
B.0.060
C.0.375
D.0.934 6
20.以下屬于利潤表作用表述正確的是( )。
A.可以為收益把關
B.能表明某一特定日期占有凈資產數額
C.有助于分析企業長期債務或短期債務的償還能力
D.能夠說明企業收入和產出關系
1.答案：C
解析：投資部負責根據投資決策委員會制定的投資原則和計劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達投資指令。故本題選 C 選項。
2.答案：B
解析：賣空交易即融券業務，與融資業務正好相反，投資者可以向證券公司借入一定數量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市場價格買入證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。故本題選 B 選項。
3.答案：C
解析：股票基金是高風險的投資基金品種，相對于混合基金、債券基金與貨幣基金，股票基金的預期收益與風險皆為最髙。故本題選 C 選項。
4.答案：B
解析：證券交易所證券交易的開盤價為當日證券的第一筆成交價。證券的開盤價格通過集合競價方式產生。不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。故本題選 B 選項。
5.答案：A
解析：本題考查另類投資。B 項，藝術品雖然稀缺，但無法總能取得正收益， B 項錯誤。C、D 項，藝術品市場的交易活躍度較低，且在特征和質量方面難以描繪，因此對其投資價值評估較為困難，C、D 項錯誤。故本題選 A 選項。
6.答案：B
解析：目前，我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按前一日基金資產凈值的一定比例逐日計提，按月支付。故本題選 B 選項。
7.答案：A
解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經反映了歷史價格信息，而且反映了當前所有與公司證券有關的公開有效信息;在該市場中，市場參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤。故本題選 A 選項。
8.答案：A
解析：指數基金是以指數成分股為投資對象的基金，主要目的是取得與指數相近的收益率，投資策略為被動投資，因其較低的管理費、申贖費等而具有成本優勢。故本題選 A 選項。
9.答案：B
解析：本題考查買斷式回購。買斷式回購指出售的國債的所有權轉移給國債的受讓方(逆回購方)，受讓方有權處置該國債，只需在到期日按約定價格回售先前的國債，即資金融出方可獲得回購期間的利息收入，又對回購期間的債券具有所有權和使用權。故本題選 B 選項。
10.答案：A
解析：一般來說，速動比率大于 1 時，企業才能維持良好的短期償債能力和財務穩定狀況。故本題選 A 選項。
11.答案：B
解析：債券利率期限結構理論中的市場分割理論認為，市場被分割為長期、中期和短期債券市場。故本題選 B 選項。
12.答案：C
解析：基金交易費指基金在進行證券買賣交易時所發生的相關交易費用。其中印花稅、過戶費、經手費、證管費是由登記公司或交易所按有關規定收取。故本題選 C 選項。
13.答案：D
解析：貨幣市場基金的分配措施為當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。題干中的投資者在周五申購了基金份額，下一個交易日為 4 月 18 日。故本題選 D 選項。
14.答案：D
解析：私募股權基金在完成投資項目后，主要采取的退出機制有：首次公開發行(IPO);買殼或借殼上市;管理層回購;二次出售;破產清算。故本題選 D 選項。
15.答案：A
解析：戰略資產配置是為了滿足投資者風險與收益目標所做的長期資產的配比。即以不同資產類別的收益情況與投資人的風險偏好、實際需求為基礎，構造一定風險水平上的資產比例，并保持長期不變。故本題選 A 選項。
16.答案：D
解析：A 項，海外的基金多數是每個交易日估值，A 項錯誤;B 項，首次發行未上市的股票和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量，B 項錯誤。C 項，封閉式基金，每周披露一次基金份額凈值，但每個交易日也都進行估值，C 項錯誤。D 項，目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額凈值，D 項正確。綜上，故本題選 D 選項。
17.答案：C
解析：QDII 機制的意義：(1)可以為境內金融資產提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險;(2)有利于引導國內居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監控的狀態;(3)有利于支持香港特區的經濟發展;(4)在法律方面，通過實施 QDII 制度，必然增加國內對國際金融法律、法規、慣例等規則的關注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規與世界金融制度的接軌。C 項為 QFII 機制的意義。故本題選 C 選項。
18.答案：C
解析：A、B 項，特雷諾指數表示的是單位系統風險下的超額收益率，A、B 項錯誤;C 項，特雷諾比率來源于 CAPM 理論，詹森α同樣也是在 CAPM 上發展出的一個風險調整后收益指標，C 項正確;D 項，詹森α的局限性表現在其僅在相同風險等級的基金群體中可比較，在不同風險等級的基金群體中不可比較，D 項錯誤。故本題選 C 選項。
19.答案：C
解析：兩個資產收益率的相關性系數定義為協方差除以兩個證券各自標準差的乘積，以希臘字母ρ表示，計算公式為：
，將數值代入公式得，
。故本題選C選項。
20.答案：D
解析：A、B 項為資產負債表的作用;C 項為現金流量表的作用;D 項為利潤表的作用。故本題選 D 選項。
