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《證券投資基金基礎知識》精選習題(8月17日)
1、某企業2016年度銷售利潤率為10%，年銷售收入為10億元，年均總資產為50億元，權益乘數為200%，則該企業2016年度的凈資產收益率為()。
A. 2%
B. 8%
C. 100%
D. 4%
參考答案：D
參考解析：所有者權益=總資產/權益乘數=50/200%=25(億元)，凈資產收益率=凈利潤/所有者權益=10×10%/25×100%=4%。
2、在下行標準差的計算公式中，期數n代表()。
A. 真實基金收益率小于目標收益率的期數
B. 真實基金收益率小于無風險利率的期數
C. 投資期限
D. 真實基金收益率大于投資者預期收益率的期數
參考答案：A
參考解析：教材上冊第十四章第2節下行標準差P432：n表示基金收益率小于目標收益率的期數。目標收益率可以是區間平均收益率，也可以是無風險收益率，或者自定義的目標收益率。
3、當投資者尤其是機構投資者紛紛贖回貨幣基金時，貨幣基金的投資風險中首當其沖會受到影響的風險是()。
A. 流動性風險
B. 操作風險
C. 營運風險
D. 合規風險
參考答案：A
參考解析：投資者尤其是機構投資者紛紛贖回貨幣基金，大額贖回加劇了貨幣基金的流動性風險。
4、下列期權交易中風險最大的是()。
A. 買入看漲期權
B. 買入看跌期權
C. 賣出看跌期權
D. 賣出看漲期權
參考答案：D
參考解析：看漲期權買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權價格，而盈利可能是無限大的。相反，看漲期權賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權價格，而虧損可能是無限大的。看跌期權的賣方的盈利和買方的虧損是有限的。
5、在期權到期日，股票價格高于行權價格，則權證持有人最可能的選擇是()。
Ⅰ.行使看漲期權
Ⅱ.放棄看漲期權
Ⅲ.行使看跌期權
Ⅳ.放棄看跌期權
A. Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅳ
參考答案：D
參考解析：看漲期權在執行時，其收益等于標的資產的市場價格與執行價格之差。因此，標的資產的價格越高、執行價格越低.看漲期權的價格就越高。而對于看跌期權而言，由于執行時其收益等于執行價格與標的資產市場價格的差額，因此，標的資產的價格越低、執行價格越高，看跌期權的價格就越高。
