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第1題、回購市場目前以（）為主要交易品種。
A．兼并式回購
B．質押式回購
C．買斷式回購
D．抵押式回購
參考答案：B
參考解析：回購市場目前以質押式回購為主要交易品種。
第2題、有兩支證券投資基金，基金A高度重視流動性，必須保留一定的現金資產，基金B份額固定，投資管理人可以進行長期投資和全額投資。關于兩只基金的類型描述正確的是（）。
A．B基金為封閉式基金，A基金為開放式基金。
B．A基金為封閉式基金，B基金為開放式基金。
C．A、B基金為封閉式基金。
D．A、B基金為開放式基金。
參考答案：A
參考解析：開放式基金，是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金；封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，份額固定，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。
第3題、企業破產時，下列投資者類型中最先分配基金清算資產的是（）。
A．次級債券持有者
B．企業股權持有者
C．優先無保證債券持有者
D．保證債券持有者
參考答案：D
參考解析：企業破產時，投資者分配基金清算資產的順序是：債券（有保證債券>優先無保證債券>優先次級債券>次級債券>劣后次級債券>優先股>股票。優先無保證債券和次級債券屬于信用債券，有保證債券屬于擔保債券，最先清償。
第4題、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供的利率也不相同，如下表所示：
Ⅰ甲公司在固定利率市場上以6%利率融資
Ⅱ甲公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.7%利率融資
Ⅲ乙公司在固定利率市場上以7.5%利率融資
Ⅳ乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR+0.6%利率融資
為了達到共同降低籌資成本的目的，雙方的融資方案是（），然后再進行互換。
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
參考答案：C
參考解析：選項C符合題意：比較兩家公司的融資成本可知，甲公司在固定利率市場的借款利率比乙公司低，乙公司在浮動利率市場的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市場上有比較優勢，乙公司在浮動利率市場上具有比較優勢。雙方的互換方案是：甲公司在固定利率市場上以6%的利率融資，乙公司在浮動利率市場上以SHIBOR＋0.6%的利率融資，雙方通過銀行進行利率互換。
第5題、標準差越大，則數據分布越____，波動性和不可預測性越____。（）
A．集中；弱
B．分散；弱
C．集中；強
D．分散；強
參考答案：D
參考解析：方差和標準差可以反映數據分布的離散程度。標準差越大，則表明數據分布越分散，波動性和不可預測性也就越強。
第6題、下列關于做市商的表述中，不正確的是()。
A．做市商在報價驅動市場中處于關鍵性地位，他們在市場中與投資者進行買賣雙向交易
B．在報價驅動市場中，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者
C．做市商的利潤來源于給投資者提供經紀業務的傭金
D．在指令驅動市場中，市場流動性是由投資者的買賣指令提供的，經紀人只是執行這些指令
參考答案：C
參考解析：做市商的利潤主要來自于證券買賣差價，而經紀人的利潤則主要來自于給投資者提供經紀業務的傭金。
第7題、下列有關基金利潤的說法中，正確的是（）。
A．基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等
B．基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及傭金等
C．利息收入是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關損益
D．利息收入指基金資產在運作的過程中產生的各種利潤
參考答案：A
參考解析：基金利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。A正確；B選項，基金利潤來源主要包括利息收入、投資收益以及其他收入等；C選項，投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支持證券、基金等實現的差價收益，因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產生的相關損益；D選項，基金利潤指基金資產在運作的過程中產生的各種利潤。
第8題、根據杜邦分析，在假設其他財務數據不變的情況下，以下變化將導致企業凈資產收益率下降的是（）。
A．總資產和凈資產等額增加
B．總資產和總負債等額增加
C．銷售收入和總資產等額下降
D．銷售收入和凈利潤等額上升
參考答案：A
參考解析：本題正確答案是A，凈資產收益率=銷售利潤率×總資產周轉率×權益乘數，銷售利潤率=凈利潤/銷售收入，總資產周轉率=年銷售收入/年均總資產，權益乘數=資產/所有者權益。
A選項，總資產和凈資產等額增加，凈資產增加，所有者權益增加，分母增加，凈值產收益率減少。故A選項正確
B選項，總資產和總負債等額增加，所有者權益不變，同時公式中的總資產相抵消，因此凈資產收益率不變。故B選項錯誤
C選項，無法判斷凈資產收益率的變化。故C選項錯誤
D選項，會導致凈資產收益率上升。故D選項錯誤
第9題、貨幣市場基金（）結轉損益。
A．每日
B．每周
C．每月
D．每季度
參考答案：A
參考解析：貨幣市場基金一般每日結轉損益
第10題、資本市場線的y軸截距代表（）。
A．預期收益率
B．風險溢價
C．風險的價格
D．效用等級
參考答案：A
參考解析：資本市場線的y軸截距代表預期收益率。
