第31題：債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。
A：流動性偏好理論
B：理論期限結構的特性
C：套利原理
答案：A
解析：久期和凸度對債券價格波動的風險管理具有重要意義，債券基金經理可以通過合理運用這兩種工具實現資產組合現金流匹配和資產負債有效管理。如果債券基金經理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。
第32題：下列關于權益類證券的系統性風險的論述，正確的是()。
A：系統性風險包括基金管理公司的經營風險
B：系統性風險不包括匯率風險
C：系統性風險即市場風險
D：系統性風險是可分散風險
答案：C
解析：系統性風險也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。當系統性風險發生時，所有資產均受到影響，只是受影響的程度因資產性質的不同而有所不同。
第33題：股票市場上有一支股票的價格是每股30元，已知發行該股票的公司在該年度凈利潤為1000萬元，銷售收入總額為10000萬元，未分配利潤為3000萬元，該公司的股本額為1000萬股。該股票的市盈率為()。
A：3
B：10
C：15
D：30
答案：D
解析：每股收益=1000÷1000 =1(元/股)，市盈率=每股市價/每股收益=30÷1=30。
第34題：當可轉換債券持有人行使轉換權后，()。
A：公司實收資本不變，總股份數增加
B：公司實收資本增加，總股份數不變
C：公司實收資本和總股份數增加
D：公司實收資本和總股份數不變
答案：C
解析：可轉換債券是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將債券轉換成另一種證券的證券，通常是轉換成普通股票?？赊D換債券持有者行權轉股后，公司發行在外的股票增多，此時，公司的實收資本和股份總數增加。
第35題：技術分析的三項假定不包括()。
A：市場行為涵蓋一切信息
B：股價具有趨勢性運動規律，股票價格沿趨勢運動
C：歷史會重演
D：資產價格運動遵循不可預測的模式
答案：D
解析：技術分析的三項假定是指：
①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業績變化的有關信息都會自動反映在公司以往價格上。
②股價具有趨勢性運動規律，股票價格沿趨勢運動。根據技術分析，股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結束。
③歷史會重演。技術分析隱含的一個重要前提是資產價格運動遵循可預測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數投資者是根據情緒而不是理智進行投資決策。
第39題：反轉收益曲線意味著()。
A：短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高
B：長短期債券收益率基本相等
C：短期債券收益率和長期債券收益率差距較大
D：短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低
答案：D
解析：收益率曲線在以期限為橫坐標，以收益率為縱坐標的直角坐標系上顯示出來。主要有三種類型：
①正收益曲線(或稱上升收益曲線)，其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較低，而長期債券收益率較高;
②反轉收益曲線(或稱下降收益曲線)，其顯示的期限結構特征是短期債券收益率較高，而長期債券收益率較低;
③水平收益曲線，其特征是長短期債券收益率基本相等。
第36題：下列不屬于系統性風險的是()。
A：經濟增長
B：流動性風險
C：政治因素
D：利率、匯率與物價波動
答案：B
解析：系統性風險，也可稱為市場風險，是由經濟環境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。
第37題：基金的業績歸因不包括()。
A：資產配置
B：業績比較基準選擇
C：行業選擇
D：證券選擇
答案：B
解析：基金的業績歸因是指在計算出基金超額收益的基礎上將其分解，研究基金超額收益的組成。一般可對基金在資產配置、行業與證券選擇等方面進行歸因。
第38題：()不是按照債券持有人收益方式分類的債券。
A：固定利率債券
B：累進利率債券
C：免稅債券
D：貼現債券
答案：D
解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券和免稅債券等。
第39題：本質上，回購協議是一種()。
A：證券抵押貸款
B：融資租賃
C：信用貸款
D：金融衍生品
答案：A
解析：回購協議是指資金需求方在出售證券的同時與證券的購買方約定在一定期限后按約定價格購回所賣證券的交易行為。本質上，回購協議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主。
第40題：()是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格將可轉債賣回給發行企業的規定。
A：轉換期限
B：轉換價格
C：購買價格
D：回售條款
答案：D
解析：回售條款是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格將可轉債賣回給發行企業的規定。一般在股票價格下跌超過轉換價格一定幅度時生效。
