2025年基金從業《證券投資基金基礎知識》高頻考點：可轉換債券。基金從業考試教材內容比較多，如何利用更短的時間掌握考核重點，高效通過考試是每個考生的必修課。233網校老師通過對歷年考情分析，整理了基金從業《證券投資基金基礎知識》高頻考點，供大家參考！
（1）定義
指在一段時間內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。
（2）特征
①可轉債是含轉股權的特殊債券。
②可轉換債券有雙重選擇權。
（3）可轉換債券的基本要素
①標的股票：一般是發行公司自己的普通股股票。
②票面利率：可轉換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因為可轉換債券持有者有特殊的選擇權。可轉換債券應半年或1年付息1次，到期后5個工作日內應償還未轉股債券的本金及最后一期利息。一般低于相同條件的普通債券的票面利率。
③轉換期限：我國最短為1年，最長為6年，自發行結束之日起6個月后才能轉換為公司股票。
④轉換價格：轉換價格＝可轉換債券面值÷轉換比例。
⑤轉換比例：轉換比例＝可轉換債券面值÷轉換價格。
⑥贖回條款：指發行企業有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格贖回所發行的可轉債的規定。在公司股票價格升至超過轉換價格一定倍數時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉換債券持有者過多的盈利而行使贖回權利。
⑦回售條款：持有人在約定條件觸發時按事先約定價格賣回給發行人。
（4）可轉換債券的價值
可轉換債券的價值＝純粹債券價值＋轉換權利價值
①純粹債券價值：債券利息收入。
②轉換權利價值：指立即轉換成股票的債券價值。轉換價值的大小，須視普通股的價格高低而定。股價上升，轉換價值也上升；相反，若普通股的價格遠低于轉換價格，則轉換價值就很低。
基金從業備考
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