(1)結算原則

①法人結算原則：證券登記結算機構以結算參與機構為單位辦理證券資金的結算，即清算與交收。結算參與機構應以法人名義直接在證券登記結算機構開立結算賬戶，用于辦理相關的結算業務。

②共同對手方制度：共同對手方是指在結算過程中，同時作為所有買方和賣方的交收對手并保證交收順利完成的主體，一般由結算機構充當。

③貨銀對付原則：貨銀對付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清。貨銀對付是指證券登記結算機構與結算參與人在交收過程中，當且僅當資金交付時給付證券，證券交付時給付資金。

④分級結算原則：證券登記結算機構作為共同對手方提供多邊凈額結算服務時，證券登記結算機構負責與結算參與人之間的集中清算交收，結算參與人負責與客戶之間的證券和資金的清算交收；不作為對手方提供結算服務時,由證券登記結算機構根據結算參與機構委托，代為完成與結算參與機構之間的證券和資金的清算交收；結算參與機構負責辦理結算參與機構與客戶之間的資金的清算交收。

(2)結算方式

凈額結算：凈額結算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。

全額結算：逐筆全額結算是指證券登記結算機構對每筆證券交易均獨立結算，同一結算參與人應收資金（證券）和應付資金（證券）不軋差處理。在交收時點，買賣雙方應付資金和證券都符合要求的，完成交收；任何一方或雙方結算參與人應付資金或應付證券不足的，交收失敗。證券登記結算機構不作為雙方的共同對手方，不提供交收擔保。

逐筆全額結算的主要特點是：

①資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。

②交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0～T+n日不等。

③交收方式多樣，結算參與人可以根據需要采用貨銀對付（DVP）、純券過戶等多種交收方式。

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