投資風(fēng)險(xiǎn)的類型是基金從業(yè)科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》的重要考點(diǎn)，特別是相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的定義及風(fēng)險(xiǎn)的種類及表現(xiàn)等更是出題重點(diǎn)，在復(fù)習(xí)時(shí)可以重點(diǎn)學(xué)習(xí)這里！本文將結(jié)合歷年考情、考點(diǎn)內(nèi)容、試題練習(xí)、課程輔導(dǎo)等對(duì)該知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行梳理講解，幫助大家更好地復(fù)習(xí)！
投資風(fēng)險(xiǎn)的類型是基金從業(yè)科目二第14章第1節(jié)的內(nèi)容，通過(guò)近幾年考情分析，這一考點(diǎn)在第14章歷年真題中占比是20%。考生一定要重點(diǎn)學(xué)習(xí)，爭(zhēng)取在考試時(shí)能夠精確判斷，不丟分。
章 | 節(jié) | 常考知識(shí)點(diǎn) | 近3年出題 | 分值占比 |
第14章投資風(fēng)險(xiǎn)管理 | 第一節(jié)投資風(fēng)險(xiǎn)的類型 | 風(fēng)險(xiǎn)的定義、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) | 2 | 20% |
第二節(jié)投資風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量 | 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VAR）、預(yù)期損失、壓力測(cè)試 | 4 | 40% | |
第三節(jié)不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 | 股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理、債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理、貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)管理、其他類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 | 4 | 40% |
風(fēng)險(xiǎn)是來(lái)源于不確定性，是未來(lái)的不確定事件可能對(duì)公司帶來(lái)的影響。投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)）、借款方還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）、在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)）。
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) | 詳情 |
種類 | 政策風(fēng)險(xiǎn)：宏觀政策的變化對(duì)基金收益的影響。 利率風(fēng)險(xiǎn)：因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性。 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)：作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購(gòu)買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)，又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。 匯率風(fēng)險(xiǎn)：QDII基金受匯率影響較大。 經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 |
管理措施 | 密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢(shì) 密切關(guān)注行業(yè)的周期性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、價(jià)格、政策環(huán)境和個(gè)股的基本面變化 關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益 加強(qiáng)對(duì)場(chǎng)外交易的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍之內(nèi) 加強(qiáng)對(duì)重大投資的檢測(cè)，如：對(duì)基金重倉(cāng)股的跟蹤分析 |
信用風(fēng)險(xiǎn) | 詳情 |
主要表現(xiàn) | 基金所投債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息 債券評(píng)級(jí)下調(diào)引起價(jià)格下跌 回購(gòu)交易對(duì)手不履行回購(gòu)債券義務(wù) |
影響 | 相關(guān)債券估值急劇下跌，基金凈值受損 相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn) 投資者集中贖回基金，帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰 |
管理措施 | 建立針對(duì)債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)制度，結(jié)合外部信用評(píng)級(jí)，進(jìn)行發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)管理 建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度 嚴(yán)格的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系 |
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) | 詳情 |
來(lái)源 | 流動(dòng)性供給與需求不平衡 |
主要表現(xiàn) | 基金建倉(cāng)或調(diào)倉(cāng)時(shí)，因市場(chǎng)流動(dòng)性不足而無(wú)法按預(yù)期價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出 為應(yīng)付投資者的贖回，被迫以不適當(dāng)價(jià)格拋售股票或債券 |
特點(diǎn) | 一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)，形成原因更復(fù)雜 各個(gè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理的缺陷，都可能導(dǎo)致流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題 有時(shí)，局部的流動(dòng)性問(wèn)題會(huì)演變成整個(gè)金融體系的流動(dòng)性危機(jī) |
關(guān)于上述的考點(diǎn)內(nèi)容，在233網(wǎng)校精講班課程中有詳細(xì)講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內(nèi)容。如果你對(duì)本章節(jié)內(nèi)容還沒(méi)完全掌握，不妨來(lái)233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)！
百看不如一練！知識(shí)點(diǎn)學(xué)的差不多了，來(lái)練練題吧，看你掌握的如何了？學(xué)霸君整理了幾道投資風(fēng)險(xiǎn)的類型相關(guān)試題，供大家小試牛刀！
1、關(guān)于基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法不正確的是( )。
A. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可表現(xiàn)為基金管理人由于個(gè)股市場(chǎng)流動(dòng)性不足而無(wú)法按預(yù)期價(jià)格將股票賣出
B. 建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制可以預(yù)防流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C. 因利率變動(dòng)產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
D. 基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)影響資金的供給與需求
參考解析：因利率變動(dòng)產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性是利率風(fēng)險(xiǎn)，是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種。
2、下列不屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。
A. 匯率風(fēng)險(xiǎn)
B. 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
C. 政策風(fēng)險(xiǎn)
D. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
參考解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。
3、（）是指?jìng)l(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。
A. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)
B. 信用風(fēng)險(xiǎn)
C. 利率風(fēng)險(xiǎn)
D. 政策風(fēng)險(xiǎn)
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