股票投資組合和債券投資組合是基金從業科目二《證券投資基金基礎知識》的重要考點，特別是相關的構建策略、考慮因素等更是出題重點，在復習時可以重點學習這里！本文將結合歷年考情、考點內容、試題練習、課程輔導等對該知識點進行梳理講解，幫助大家更好地復習！
股票投資組合和債券投資組合是基金從業科目二第12章第4節的內容，通過近幾年考情分析，這一考點在第12章歷年真題中占比是10.42%。考生一定要重點學習，爭取在考試時能夠精確判斷，不丟分。
章 | 節 | 常考知識點 | 近3年出題 | 分值占比 |
第12章投資組合管理 | 第一節現代投資組合理論 | 一、資產收益率的期望、方差和協方差 | 4 | 8.33% |
三、均值—方差模型 | 1 | 2.08% | ||
三、資產收益的相關性、最小方差前沿與有效前沿、效用、無差異曲線和最優組合 | 4 | 8.33% | ||
第二節資本市場理論 | 一、資本市場理論的假設、資本配置線和資本市場線 | 7 | 14.58% | |
二、系統性風險與非系統性風險、貝塔系數β | 6 | 12.50% | ||
三、資本資產定價模型 | 1 | 2.08% | ||
第三節被動投資與主動投資 | 一、市場有效性 | 5 | 10.42% | |
二、被動投資和主動投資 | 13 | 27.08% | ||
第四節資產配置與投資組合構建 | 一、戰略資產配置與戰術資產配置 | 2 | 4.17% | |
二、股票投資組合和債券投資組合 | 5 | 10.42% |
股票投資組合的構建 | 詳情 |
自上而下策略 | 從宏觀形勢及行業、板塊特征入手，明確大類資產、國家、行業的配置，然后再挑選相應的股票作為投資標的，實現配置目標。 |
自下而上策略 | 依賴個股篩選的投資策略，關注的是各個公司的表現，而非經濟或市場的整體趨勢。 |
基金投資組合構建所受限制 | 從大類資產配置、行業與風格配置、個股選擇幾個方面限制，主要體現在基金合同、投資政策、基金經理能力的因素上。 |
考慮因素 | 詳情 |
| 同股票相同因素 | 投資目標和理念、投資策略、投資范圍、業績基準、風險收益 |
個性化因素 | 信用結構、期限結構、組合久期、流動性和杠桿率 |
基準選擇：以債券指數為主，在投資范圍允許的前提下，加入一定比例股票指數形成復合基準。
關于股票投資組合和債券投資組合的考點內容，在233網校精講班課程中有詳細講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內容。如果你對本章節內容還沒完全掌握，不妨來233網校跟著老師一起學！
百看不如一練！知識點學的差不多了，來練練題吧，看你掌握的如何了？學霸君整理了幾道股票投資組合和債券投資組合的相關試題，供大家小試牛刀！
1、股票投資組合的構建不包括( )。
A. 分析宏觀形勢及行業發展態勢
B. 保薦股票上市
C. 分析個股的基本面
D. 制定板塊輪換策略
參考解析：保薦上市屬于投資銀行的業務范疇，不屬于股票投資組合構建的內容。
2、不屬于債券投資組合構建內容的是( )。
A. 考慮信用結構
B. 考慮期限結構
C. 考慮組合久期
D. 考慮債券高頻交易
參考解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構建還需要考慮信用結構、期限結構、組合久期、流動性和杠桿率等因素。是否要進行高頻交易屬于交易策略的問題，不屬于投資組合構建的內容。
3、股票投資組合構建通常有（）策略。
A. 自上而下
B. 自前而后
C. 自多而少
D. 形而上學
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