戰略資產配置與戰術資產配置是基金從業科目二《證券投資基金基礎知識》的重要考點，特別是相關的概念更是出題重點，在復習時可以重點學習這里！本文將結合歷年考情、考點內容、試題練習、課程輔導等對該知識點進行梳理講解，幫助大家更好地復習！
戰略資產配置與戰術資產配置是基金從業科目二第12章第4節的內容，難度不大。通過近幾年考情分析，這一考點在第12章歷年真題中占比是4.17%。考生一定要重點學習，爭取在考試時能夠精確判斷，不丟分。
章 | 節 | 常考知識點 | 近3年出題 | 分值占比 |
第12章投資組合管理 | 第一節現代投資組合理論 | 一、資產收益率的期望、方差和協方差 | 4 | 8.33% |
三、均值—方差模型 | 1 | 2.08% | ||
三、資產收益的相關性、最小方差前沿與有效前沿、效用、無差異曲線和最優組合 | 4 | 8.33% | ||
第二節資本市場理論 | 一、資本市場理論的假設、資本配置線和資本市場線 | 7 | 14.58% | |
二、系統性風險與非系統性風險、貝塔系數β | 6 | 12.50% | ||
三、資本資產定價模型 | 1 | 2.08% | ||
第三節被動投資與主動投資 | 一、市場有效性 | 5 | 10.42% | |
二、被動投資和主動投資 | 13 | 27.08% | ||
第四節資產配置與投資組合構建 | 一、戰略資產配置與戰術資產配置 | 2 | 4.17% | |
二、股票投資組合和債券投資組合 | 5 | 10.42% |
①影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素；
②影響各類資產的風險、收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素；
③資產的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題；
④投資期限；
⑤稅收考慮。
資產配置的分類 | 概述 |
戰略資產配置 | 在較長投資期限內以追求長期回報為目標的資產配置。 |
戰術資產配置 | 遵守戰略資產配置確定的大類資產比例基礎上，根據短期內各特定資產類別的表現，對投資組合中各特定資產類別的權重配置進行調整。 |
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百看不如一練！知識點學的差不多了，來練練題吧，看你掌握的如何了？學霸君整理了幾道戰略資產配置與戰術資產配置的相關試題，供大家小試牛刀！
1、資產配置可以分為（ ）和（ ）兩個層次。
A. 戰略資產配置；長期資產配置
B. 戰略資產配置；戰術資產配置
C. 短期資產配置；戰術資產配置
D. 長期資產配置：短期資產配置
參考解析：資產配置可以分為戰略資產配置和戰術資產配置兩個層次。
2、影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素不包括（）。
A. 投資者的年齡
B. 利率變化
C. 資產負債狀況
D. 財務變動狀況與趨勢
參考解析：選項B符合題意：影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡、投資周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等。影響各類資產的風險、收益狀況以及相關關系的資本市場環境因素包括國際經濟形勢、國內經濟狀況與發展動向、通貨膨脹、利率變化、經濟周期波動和監管等。
3、戰術資產配置就是在遵守戰略資產配置確定的大類資產比例基礎上，根據( )內各特定資產類別的表現，對投資組合中( )資產類別的權重配置進行調整。
A. 短期；各特定
B. 長期；各特定
C. 短期；所有
D. 長期：所有
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