投資者需求和投資政策說明書是基金從業(yè)科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識》的重要考點，特別是其中涉及的投資政策說明書更是出題重點。233網(wǎng)校學(xué)霸君已經(jīng)將這塊的內(nèi)容整理成一個表格，在復(fù)習(xí)時可以重點學(xué)習(xí)這里！本文將結(jié)合歷年考情、考點內(nèi)容、記憶方法、課程輔導(dǎo)等對該知識點進(jìn)行梳理講解，幫助大家更好地復(fù)習(xí)！
投資者需求和投資政策說明書是基金從業(yè)科目二第11章第3節(jié)的內(nèi)容，難度不大，需要記憶的內(nèi)容較多。通過近幾年考情分析，這一考點在第11章的歷年真題中占比是21.4%。考生一定要重點學(xué)習(xí)！
章 | 節(jié) | 常考知識點 | 近3年出題 | 分值占比 |
第11章 投資管理流程與投資者需求 | 第一節(jié)投資管理流程 | 投資管理的步驟以及各個步驟的內(nèi)容 | 3 | 21.4% |
第二節(jié)投資者類型和特征 | 機(jī)構(gòu)投資者、機(jī)構(gòu)投資者、普通投資者與專業(yè)投資者 | 5 | 35.8% | |
第三節(jié)投資者需求和投資政策說明書 | 投資者需求的影響因素、投資政策說明書 | 3 | 21.4% | |
第四節(jié)基金公司投資管理架構(gòu) | 投資管理部門設(shè)置和職能、投資交易流程 | 3 | 21.4% |
投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成。
（1）投資目標(biāo)
投資目標(biāo)由投資者的風(fēng)險容忍度和收益要求決定。投資目標(biāo)可分為風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)，其中，風(fēng)險目標(biāo)反映了投資者的風(fēng)險容忍度，而收益目標(biāo)則反映了投資者的收益要求。
風(fēng)險目標(biāo) | 風(fēng)險容忍度，取決于投資者承擔(dān)風(fēng)險的能力和意愿兩個方面。風(fēng)險承受能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況等客觀因素決定。 承擔(dān)風(fēng)險的意愿則是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風(fēng)險厭惡程度，它取決于投資者的心理狀況及其當(dāng)時所處的境況。 |
收益目標(biāo) | ①收益目標(biāo)可以是絕對收益也可以是相對收益； ②投資者的收益目標(biāo)須與其風(fēng)險容忍度相匹配； ③收益率有名義收益率與實際收益率之分。對于長期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實際收益率。 |
（2）投資限制
投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制。這些內(nèi)外部因素通常包括：流動性要求、投資期限、法律法規(guī)要求、稅收情況以及特殊需求等。其中，流動性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險承受能力，進(jìn)而限制了投資者的風(fēng)險目標(biāo)和收益目標(biāo)。
投資政策說明書 | 具體內(nèi)容 |
投資政策說明書的作用 | ①能夠幫助投資者制定切合實際的投資目標(biāo)； ②能夠幫助投資者將其需求真實、準(zhǔn)確、完整地傳遞給投資管理人，有助于投資管理人更加有效地執(zhí)行滿足投資者需求的投資策略，避免雙方之間的誤解； ③有助于合理評估投資管理人的投資業(yè)績。 |
投資政策說明書的內(nèi)容 | 介紹、目的陳述、責(zé)任和義務(wù)的陳述、流程、投資目標(biāo)、投資限制、資產(chǎn)配置、投資指導(dǎo)方針、業(yè)績考核指標(biāo)與業(yè)績比較基準(zhǔn)、評估與回顧等。 |
關(guān)于投資者需求和投資政策說明書的考點內(nèi)容，在233網(wǎng)校精講班課程中有詳細(xì)講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內(nèi)容。如果你對本章節(jié)內(nèi)容還沒完全掌握，不妨來233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)！
1、思維導(dǎo)圖
考生也可以通過繪制或查看思維導(dǎo)圖的方式來加深考點記憶，思維導(dǎo)圖的直觀性、條理性可以幫助考生圖示化串聯(lián)記憶考點。
2、結(jié)伴學(xué)習(xí)法
無論是考前還是考后，同學(xué)之間都是最有利用價值的資源。互相打卡鼓勵，遇到難題共同討論解決，還可以通過互相出考題的方式，鞏固學(xué)習(xí)效果！
目前基金從業(yè)考生可加入233網(wǎng)校基金從業(yè)備考交流群，和群內(nèi)的考友互相交流，互相監(jiān)督！
百看不如一練！知識點學(xué)的差不多了，來練練題吧，看你掌握的如何了？學(xué)霸君整理了幾道投資者需求和投資政策說明書的歷年真題，供大家小試牛刀！
1、（ ）影響投資者的風(fēng)險態(tài)度以及對流動性的要求。
A. 投資期限的長短
B. 收益要求的高低
C. 風(fēng)險容忍度的大小
D. 監(jiān)管制度的強(qiáng)弱
參考解析：投資期限的長短影響投資者的風(fēng)險態(tài)度以及對流動性的要求。投資期限越長，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險。
2、（ ）取決于投資者的風(fēng)險厭惡程度。
A. 風(fēng)險容忍度
B. 風(fēng)險承擔(dān)意愿
C. 收益要求
D. 風(fēng)險承受能力
3、下列不屬于投資政策說明書內(nèi)容的是（ ）。
A. 投資限制
B. 業(yè)績比較基準(zhǔn)
C. 收益承諾
D. 投資目標(biāo)
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