私募股權投資是基金從業科目二《證券投資基金基礎知識》的重要考點，特別是其中涉及的戰略形式、組織形式和退出機制等更是出題重點。233網校學霸君已經將這塊的內容整理成一個表格，在復習時可以重點學習這里！本文將結合歷年考情、考點內容、記憶方法、課程輔導等對該知識點進行梳理講解，幫助大家更好地復習！
私募股權投資是基金從業科目二第10章第2節的內容，根據近5年分值計算，私募股權投資的平均分值在2分左右，并且有逐年上漲趨勢。
年份 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
分值 | 3 | 2 | 0 | 2 | 1 |
私募股權投資包含多種形式，最為廣泛使用的戰略包括風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和投資私募股權二級市場等。
私募股權投資的戰略形式 | 詳情 |
風險投資 | ①采用股權形式投資具有創新性的專門產品或服務的初創型企業，從事人員或機構被稱為“天使”投資者。 ②重要特點：承擔高風險，具有更高的預期回報率。 ③主要目的：獲得企業的利潤分配，通過資本退出，從股權增值當中獲取高回報。 |
成長權益 | ①投資于已經具備成型的商業模型和較好的顧客群、同時具備正現金流的企業。 ②通過首次公開發行，企業創立者和權益投資者能夠得到將之前的投入變現的機會。 |
并購投資 | ①定義：為了滿足已設立的企業達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。 ②主要對象：成熟并呈現出穩定增長趨勢的企業。通過控股來確立市場地位、提升企業的內在價值，最后通過各種渠道退出，取得收益。 ③分類：杠桿收購（LBO，最廣泛）和管理層收購（MBO） |
危機投資 | ①當企業遭遇財務困境時，企業可能面臨無法償還債務的風險，進而面臨破產危機，即違約風險。 ②危機投資者擅長于購買那些面臨違約風險的企業的債務。 |
投資私募股權二級市場 | ①投資私募股權二級市場，即購買現有私募股權投資的權益。 ②私募股權合伙企業的生命周期通常為10年左右，包括3~4年的投資，然后5~7年收獲投資和回流資本。 |
私募股權投資基金的組織形式 | 詳情 |
公司型 | ①公司型基金是指私募股權投資基金以股份公司或有限責任公司形式設立。 ②公司型基金是企業法人實體，具有完整的公司結構和運作方式。 |
合伙型 | ①合伙型股權投資基金采用有限合伙企業的組織形式，參與主體主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。 ②合伙型基金不具有獨立的法人地位。 |
信托型 | ①信托型（也稱契約型）私募股權投資基金是指通過訂立信托契約的形式設立的私募股權投資基金，其本質是信托型基金。 ②信托型基金不具有法律實體地位。 |
（1）私募股權投資的退出機制
私募股權投資的退出機制 | 詳情 |
首次公開發行 | 最佳退出渠道，在證券市場上首次發行對象企業普通股票的行為，通過出售其持有的股票收回現金。 |
買殼上市或借殼上市 | 間接上市方法，通過收購上市公司一定股權取得控制權后，再將自己所投資的企業通過反向收購注入該上市公司，實現公司間接上市。 |
管理層回購 | 將其所持有的企業股權出售給企業的管理層從而退出的方式。 |
二次出售 | 將其持有的項目在私募股權二級市場出售行為。 |
破產清算 | 項目運營失敗，以破產而告終，被迫退出。 |
（2）私募股權收益的收益情況：J曲線
①以時間為橫軸、收益率為縱軸的曲線。
②能夠很好衡量私募股權基金總成本、總潛在回報的工具。
③對投資者：在長期投資項目中，若過度偏好和注重短期收益，不利于實現長期的收益目標。
④對管理者：盡量縮短曲線，以盡快達到投資者期望的收益。
基金從業私募股權投資需要記住的內容較多，考生可通過以下方法輔助記憶。
1、記憶口訣法
考點1：私募股權投資的戰略形式
①風險投資；
②成長權益；
③并購投資；
④危機投資；
⑤投資私募股權二級市場
口訣：微（危）風并成二級
考點2：私募股權投資的退出機制
①首次公開發行；
②買殼或借殼上市；
③管理層回購；
④二次出售；
⑤破產清算
口訣：又借又買又回購，發行清算還出售
2、思維導圖法
考生也可以通過繪制或查看思維導圖的方式來加深考點記憶，思維導圖的直觀性、條理性可以幫助考生圖示化串聯記憶考點。
3、視頻學習法
基金從業私募股權投資在233網校課程中有詳細講解，通過表格對比、記憶口訣等方法幫助考生快速記憶！
很多零基礎、備考時間緊張的基金從業考生，在基金備考時常感吃力，不妨來233網校跟著老師一起學！不僅可以節省備考時間，還可以起到系統學習的作用，讓備考事半功倍！
百學不如一看（去聽課>>），百看不如一練（去做題>>），就現在，開始學！
溫馨提示：文章由作者233網校-wyj獨立創作完成，未經著作權人同意禁止轉載。
