本節在考試中容易出計算題，終值、現值的計算，即期利率和遠期利率的計算，本節的公式時比較簡單好記的公式，考試時切記不可丟分。
一、思維導圖結構梳理
二、三星考點精講
1、貨幣時間價值的概念（★★★）
貨幣的時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值。資金的收入和支出叫做現金流量，凈現金流量=現金流入-現金流出
2、終值、現值和貼現
終值 | 指貨幣的未來價值，計算公式為： FV=PV×（1+i）n FV：表示終值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或現值 |
現值和貼現 | 指將來貨幣的現在價值，講未來試點資金的價值折算為現在時點的價值稱為貼現。利息i稱為貼現率，現值的計算公式為： PV=FV/（1+i）n |
3、利息率、名義利率和實際利率（★★★）
實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是當物價有變化，扣除通貨膨脹補償以后的利率。
名義利率是指包含對通貨膨脹補償的利率，當物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。
ir=in-p
in為名義利率；ir為實際利率；p為通貨膨脹率
4、單利與復利
單利 | 計息周期內利息步重復計息 I=PV×i×t I為利息；PV為本金；i為年利率；t為計息時間 |
復利 | 每經過一個計息期，將所生利息加入本金再計利息 PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n |
5、即期利率和遠期利率（★★★）
（1）即期利率：指已設定到期日的靈息票債券的到期收益率，表示從現在（t+0）到時間t的年化收益率，利息和本金都再時間t支付。
（2）遠期利率：指資金的遠期價格，隱含再給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。
如圖，S1代表從時點0到時點1的即期利率，S2代表從時點0到時點2的即期利率，遠期利率f1,2代表從時點1到時點2的利率水平。
f=（1+S2）2/（1+S1）-1
公式理解：設1年期即期利率為7%，2年期即期利率為8%，假設將1元存入1年期賬戶，則第一年年末的貨幣價值為1.07，存入2年期賬戶，第二年年末的貨幣價值為1.08×1.08=1.1664。套入公式：
遠期利率=（第二年年末的貨幣價值-第一年年末的貨幣價值）/第一年年末的貨幣價值=（按長期即期利率計算的貨幣價值-按短期即期利率計算的貨幣價值）/短期即期利率計算的貨幣價值
（3）即期利率和遠期利率的區別
其主要區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，遠期利率的計息日起點在未來某一時刻。
三、精選●真題演練
1、甲公司從銀行取得貸款10000萬元，貸款期限為2年。到第2年年末公司一次償清，會計付給銀行本利11025萬元，則公司的貸款年利率為( )。
A. 6%
B. 3%
C. 4%
D. 5%
2、設1年期和2年期的即期利率分別為2%和3%，根據預期理論，則第2年年初到第2年年末的遠期利率為( )。
A. 5%
B. 6%
C. 4%
D. 1%
3、以等額本息法償還本金為50萬元，利率為10%的2年期限住房貸款，若每年償還一次，則每年需要償還的本金利息總額為( )元。
A. 308095.2
B. 248095.2
C. 288095.2
D. 268095.2
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