銀行間債券市場的交易是基礎知識的高頻考點，尤其銀行間債券市場的交易制度和回購交易出題很多，備考時要記住各交易制度的概念，理解質押式回購和買斷式回購。
一、銀行間債券市場的組織體系
| 市場主管部門 | 中國人民銀行 職能：①擬訂債券市場發展規劃； ②研究開發債券市場新業務品種； ③制度市場管理規定，對市場進行全面監督和管理； ④審核、批準金融機構在銀行間債券市場的有關資格； ⑤就債券市場有關業務進行指導，授權中介機構發布市場有關信息。 |
| 發行主體 | 財政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業銀行和被批準可發債的金融類公司、公司企業等 |
| 投資主體 | ①企事業法人單位： 商業銀行、城信社、農信社、保險公司、證券公司、信托公司、基金公司、財務公司、金融租賃公司和境外金融機構以及社保基金、住房公積金、工商企業等。 ②非法人機構： 信托計劃、保險產品、基金 ③香港和澳門地區人民幣業務清算行、跨境貿易人民幣結算境外參加銀行和境外中央銀行或貨幣當局。 |
| 中介服務機構 | 全國銀行間同業拆借中心、中央國債登記結算有限責任公司、銀行間市場清算所股份有限公司 |
二、銀行間債券市場的交易制度
公開市場一級交易商制度：
中國人民銀行根據規定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行交易。
做市商制度：
債券市場上，由具有一定實力和信譽的市場參與者作為特許交易商，不斷向投資者報出某特定債券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受投資者的買賣要求，以其自由資金和債券與投資者進行交易。
結算代理制度：
經中國人民銀行批準可以開展結算代理業務的金融機構法人，受市場其他參與者的委托，為其辦理債券結算業務的制度。
三、銀行間債券市場的交易品種
銀行債券市場的主要交易品種有：債券、回購、遠期交易，這里主要講一下回購交易。回購分為質押式回購和買斷式回購下面用一張圖簡單來理解一下二者的區別。
債券正回購方（A）在首期結算日將債券出質/出售給逆回購方（B），并約定雙方在未來某一日期（到期結算日）A以約定價格解除質押/回購B手上的債券。在B持有債券期間，債券所產生的利息如果是歸屬于A，可理解成質押式回購，若利息歸屬于B，可理解成買斷式回購。中國人民銀行規定，質押式回購最長期限不超過1年。
四、真題演練
1、某證券投資基金2016年3月16日在銀行間債券市場做了三筆交易。第一筆交易買入1個億的A企業債，T+1日結算;第二筆交易賣出B企業債6000萬元，T日結算；第三筆T日結算的逆回購，金額1億元。那么，3月16日該證券投資基金的資金收付情況正確的是( )。
A. 資金流出1.4億元
B. 資金流出6000萬元
C. 資金流出4000萬元
D. 資金流入1.6億元
2、在公開市場一級交易商制度中，所選出來的一級交易商的交易對手是( )。
A. 中國人民銀行
B. 其他符合資格的市場參與者
C. 具有結算代理資格的金融機構法人
D. 做市商
3、根據中央國債登記結算公司有關債券賬戶管理規定，QFII、RQFII可以在銀行間債券市場參與交易，但只能申請成為丙類結算成員，在債券結算時須委托甲類結算成員辦理，此處體現的交易制度是( )。
A. 做市商交易
B. 結算參與人制度
C. 公開市場一級交易商制度
D. 結算代理制度
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