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股票分析方法在基金從業中怎么考？這些點要記住

作者:233網校 2020-01-14 08:30:00

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股票分析方法無外乎三種：基本分析、技術分析以及量化分析。基金從業中主要考基本面分析和技術分析，考查層次不深，要求對各個概念要有一個充分的理解。

一、牢記并收藏

基本面分析

一、宏觀經濟分析
1、宏觀經濟指標
①國內生產總值（GDP）：衡量一個國家或地區的綜合經濟狀況的常用指標。
GDP=C+I+(X-M)+G
C代表消費；I代表投資；X代表出口額，M代表進口額
②采購經理指數：衡量制造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、雇員、訂單交貨、新出口訂單和進口八個方面狀況的指數。PMI>50，說明經濟發展；PMI<50，說明經濟衰退。
③通貨膨脹、利率、匯率、預算赤字、失業率。
2、經濟周期
根據實際國民市場總值將宏觀經濟運行劃分為擴張期和收縮期，總體經濟周期增長隨時間推移而向上運動，波峰到波谷為收縮期，波谷到波峰為擴張期。
3、宏觀經濟政策
財政政策：通過政府的支出和稅收行為。政府支出的上升增加了對產品和勞務的需求，稅收的減少也會增加消費者的收入，從而導致消費水平的提高。
貨幣政策：通過控制貨幣供應量和影響市場的利率水平對社會總需求進行管理。通過公開市場操作（央行在貨幣市場上買賣短期國債）、存款準備金率的調節、利率水平的調節總需求。
二、行業分析
1、行業生命周期
初創期：大量新技術被采用，新產品被研制，銷售收入和收益急劇膨脹。公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大。
成長期：各項技術已經成熟，產品的市場也基本形成并不斷擴大。行業內，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲。行業的領導者開始出現。
成熟期（平臺期）：市場基本達到飽和，但產品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰。這個階段的公司稱為“現金牛”，即擁有穩定的現金流。
衰退期：行業增長速度低于經濟增速，或萎縮，主要由產品過時、新產品的競爭或低成本的供應商競爭所致。
2、行業景氣度（又稱景氣指數）
行業景氣度是對企業景氣調查中的定性指標通過定量方法加工匯總，綜合反映某一特定調查群體或某行業的動態變動特性。
三、公司內在價值與市場價格
內在價值：即股票的理論價值，是指股票未來收益的現值，由公司資產、收益、股息等因素決定。
市場價格：股票的市場價格是由市場供求關系所決定的

技術面分析

一、技術分析概述
1、技術分析的概念
技術分析是指通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。只關心證券市場本身的變化。
2、技術分析三項假定
市場行為涵蓋一切信息；股價具有趨勢性運動規律；歷史會重演。
二、常用技術分析方法
1、道氏理論
股票的變化表現為長期趨勢、中期趨勢、短期趨勢三種趨勢。
A、長期趨勢（重要，也最容易被辨認，投資者主要觀察對象）
B、中期趨勢（次要，投機者的主要考慮因素，與長期趨勢的方向可能相同，也可能相反）
C、短期趨勢（最難預測，只有投機者關注）
2、過濾法則與止損指令
過濾法則：又稱百分比穿越法則，是指當某個股票的價格變化突破實現設置的百分比時，投資者就交易這種股票。
基本邏輯
A、只要沒有新的消息進入市場，股票價格就應該在“正常價格”的一定范圍內隨機波動。
B、如果某個股票的市場價格大大偏離其“正常價格”，市場上的投資者就會買入或賣出該股票，使其價格回到合理的價位，這樣股票的價格就有一個上下限。
3、“相對強度”理論體系
投資者購買并持有近期走勢明顯強于大盤指數的股票，即購買強勢股。盡可能地采取回避走勢弱于大盤的股票。
4、“量價”理論體系
當一只股票（或大盤）放量上漲或者呈現價升量增的態勢時，則表明買方意愿強烈，股票有望再續升勢。

二、現在開始做

1、下列選項中，不屬于技術分析的三項假定的是(　　)。

A. 歷史會重演

B. 市場行為涵蓋一切信息

C. 股票的市場價格圍繞其內在價值波動

D. 股價具有趨勢性運動規律

【參考答案】C

【233網校解析】技術分析的三項假定分別是：(1)市場行為涵蓋一切信息。(2)股價具有趨勢性運動規律，股票價格沿趨勢運動。(3)歷史會重演。

2、某私募基金經理分析一只信息科技股票，認為其近三個月價格下探，但近一年的穩步上升形態并沒有改變，并且走勢一直強于大盤和行業指數，近期隨著股價下跌，成交量也在萎縮。他認為該股票只要跌幅不超過10%，就可以持續持有。請問他采用的股票分析方法有

A.行業生命周期分析

B.長短期結合的基本面分析

C.技術分析