2018年11月基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考點(diǎn)突破第十一章 投資者需求與投資管理流程，共四節(jié)。
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重點(diǎn)突破一：投資管理流程
投資管理過(guò)程劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過(guò)程。
規(guī)劃：確定并量化投資目標(biāo)表和投資限制、制定投資政策說(shuō)明書(shū)、形成資本市場(chǎng)預(yù)期、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。
執(zhí)行：投資規(guī)劃的實(shí)現(xiàn)
反饋：監(jiān)控和再平衡;業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
重點(diǎn)突破二：投資者類型和特征
①個(gè)人投資者：自然人身份投資。特征：風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱、可投資資金量較小、需借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足、受生命周期和個(gè)人境況影響，有較大的差異化。
②機(jī)構(gòu)投資者：
商業(yè)銀行;保險(xiǎn)公司;全國(guó)社會(huì)保障基金;企業(yè)年金基金;財(cái)務(wù)公司;合格境外機(jī)構(gòu)投資者;公募基金公司;私募基金公司;獲準(zhǔn)開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)的證券公司;保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司;證券公司下屬資產(chǎn)管理公司。
特征：投資管理專業(yè)、投資行為規(guī)劃、投資實(shí)力雄厚，投資規(guī)模較大、具有比個(gè)人投資者更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
重點(diǎn)突破三：投資政策說(shuō)明書(shū)
投資政策說(shuō)明書(shū)是投資決策的指導(dǎo)性文件。其內(nèi)容包括：
(1)介紹，即對(duì)客戶的基本情況進(jìn)行描述。
(2)目的陳述，即對(duì)撰寫(xiě)投資政策說(shuō)明書(shū)的目的進(jìn)行陳述。
(3)責(zé)任和義務(wù)的陳述，即詳細(xì)說(shuō)明客戶、客戶資產(chǎn)的托管人、投資管理人的責(zé)任和義務(wù)。
(4)流程，即詳細(xì)介紹根據(jù)投資政策說(shuō)明書(shū)進(jìn)行投資的每一個(gè)步驟，以及各種突發(fā)和偶然情況的應(yīng)對(duì)措施。
(5)投資目標(biāo)，即陳述客戶的投資目標(biāo)。
(6)投資限制，即陳述限制客戶的投資限制因素。
(7)資產(chǎn)配置，包括制訂戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的考慮因素和結(jié)果。它是對(duì)投資組合中資產(chǎn)權(quán)重進(jìn)行再平衡的指導(dǎo)原則，也是進(jìn)行資產(chǎn)配置的基準(zhǔn)。
(8)投資指導(dǎo)方針，即有關(guān)投資政策執(zhí)行的具體細(xì)節(jié)，例如，可投資資產(chǎn)類別范圍、債券評(píng)級(jí)、久期限制等。
(9)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)和業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，主要用于業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。
(10)評(píng)估和回顧，即說(shuō)明如何進(jìn)行投資績(jī)效信息的反饋及如何對(duì)投資政策說(shuō)明書(shū)本身進(jìn)行重新審查和更新。
重點(diǎn)突破四：基金公司投資管理
①投資管理部門(mén)設(shè)置：投資決策委員會(huì)（最高決策機(jī)構(gòu)）、研究部、投資部、交易部（執(zhí)行最嚴(yán)格的保密要求）。
②投資流程：形成投資策略→構(gòu)建投資組合→執(zhí)行交易指令→績(jī)效評(píng)估和組合調(diào)整→風(fēng)險(xiǎn)管理。
