2018年11月基金從業《證券投資基金基礎知識》考點突破第八章（固定收益投資），共三節。

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重點突破一：債券的種類和特點

1.按償還期限分類：短期債券(1年以下);中期債券(1-10年);長期債券(10年以上)。

2.按計息方式分類：分為固定利率債券、浮動利率債券、零息債券等。

3.按發行主體分類：政府債券、金融債券(包括政策性金融債、商業銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、證券公司債、證券公司短期融資券等)、公司債券。公司債券是公司依照法定程序發行、約定在一定期限還本付息的有價證券。

4.按嵌入的條款分類：可分為可贖回債券、可回售債券、可轉換債券、通貨膨脹聯結債券和結構化債券等。

5.按付息方式分類：息票債券、貼現債券(貼現債券是無息票債券或零息債券)

重點突破二：不同債券違約時的受償順序以及債券的嵌入條款

有保證債券→優先無保證債券→優先次級債券→次級債券→劣后次級債券

重點突破三：投資債券的風險

利率風險(債券的價格與利率呈反向變動關系);信用風險(又稱為違約風險);流動性風險(指債券投資者將手中的債券變現的能力，交易不活躍的債券通常有較大的流動性風險)再投資風險(債券發行人通常在市場利率下降時執行提前贖回條款);提前贖回風險;通貨膨脹風險。

重點突破四：債券的到期收益率和當期收益率

①債券市場價格越接近債券面值，期限越長。則其當期收益率就越接近到期收益率。

②債券市場價格越偏離債券面值。期限越短。則當期收益率就越偏離到期收益率。但不管當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示著到期收益率的同向變動。

重點突破五：常用貨幣市場工具類型

1.銀行定期存款：一般有3個月、6個月、1年、2年、3年、5年等期限;一般情況下，期限越長，利率越高。

2.短期回購協議：其中，證券的出售方即正回購方，為資金借入方;證券的購買方即逆回購方，為資金貸出方;正、逆回購是一個問題的兩個方面。

我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天(隔夜回購)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。

3.中央銀行票據：簡稱央行票據或央票，是由中央銀行發行的用于調節商業銀行超額準備金的短期債務憑證。

4.短期融資券：由商業銀行承銷并采用無擔保的方式發行(信用發行)，發行者必須為具有法人資格的企業。短期融資券期限不超過1年，交易品種有3個月、6個月、9個月、1年。

5.短期政府債券：期限在1年及1年以內的債務憑證。狹義僅指由財政部發行的政府債券。廣義的短期政府債券不僅包括國家財政部發行的債券，而且包括地方政府及政府代理機構所發行的證券。

6.中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具

(1)同業拆借：最短的是隔夜拆借，最長的接近一年。我國同業拆借市場上交易活躍的品種有1天(隔夜)、7天、14天、1個月、3個月、6個月、9個月和1年。

(2)大額可轉讓定期存單：銀行發行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉讓的金融工具。

(3)同業存單：記賬式定期存款憑證

(4)銀行承兌匯票：商業票據的一種。

(5)商業票據：期限為2天至270天的、可流通轉讓的債務工具。