基金從業(yè)資格考試科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試大綱要求理解：理解全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)的目的、作用和要求。考試中經(jīng)常考查全球業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)收益率的計(jì)算規(guī)定。證券投資基金科目高頻考點(diǎn)歸納總結(jié)>>

■考點(diǎn)總結(jié)

全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款如下：

(1)必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。

(2)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接。

(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法。

(4)在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。

(5)所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支，而不得使用估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支。

(6)自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

(7)假如實(shí)際的直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支的部分，而不得使用估計(jì)出的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支;計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支。

■例題演練

1.GIPS收益率的計(jì)算必須采用(　　)。

A.絕對(duì)收益率

B.相對(duì)收益率

C.總收益率

D.實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)

答案：C

解析：GIPS收益率的計(jì)算必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。

2.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)規(guī)定的基金投資業(yè)績(jī)計(jì)算法方法，下列表述中正確的是()。

A.假如直接的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支無(wú)法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來(lái)，在計(jì)算已扣除費(fèi)用的收益時(shí)，必須從收益中減去估計(jì)的買(mǎi)賣(mài)開(kāi)支??

B.按照現(xiàn)行的GIPS規(guī)定，基金公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群收益

C.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間算術(shù)平均收益率

D.計(jì)算投資組合的收益時(shí)，必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)平均

答案:B