基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》科目中涉及投資基礎知識，涉及計算。考試大綱中要求理解互換合約的概念以及利率互換的基本形式。基金計算題真題專項講解>>
什么是利率互換？
互換合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標的資產的合約。
利率互換，是指互換合約雙方同意在約定期限內按不同的利息計算方式分期向對方支付由幣種相同的名義本金額所確定的利息。
一般來說，利率互換交易雙方的本金幣種相同，金額相同;名義本金不產生交割，僅作為計息基礎;互換協議的雙方是唯一對應的交易對手;固定利率交換浮動利率是最為普遍的標準型利率互換。
利率互換有兩種形式：①息票互換，即固定利率對浮動利率的互換;②基礎互換，即雙方以不同參照利率互換利息支付。
利率互換的例題
1.A、B兩公司通過銀行完成了一筆貨幣互換，銀行從中收取一定利差，市場提供給A、B兩公司的借款利率如下表所示：
| 公司 | 歐元 | 美元 |
| A | 5.3％ | LIBOR+0.3％ |
| B | 4.2％ | UBOR+0.5％ |
Ⅰ.A公司在歐元固定利率市場上以5.3%的利率融資
Ⅱ.A公司在美元浮動利率市場上以LIBOR+0.3%的利率融資
Ⅲ.B公司在歐元固定利率市場上以4.2%的利率融資
Ⅳ.B公司在美元浮動利率市場上以LIBOR+0.5%的利率融資
雙方在最佳互換方案是(??)。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
2.市場提供給A公司借款的固定利率為5.7%，浮動利率為LIBOR+0.2%;B公司固定利率為6.6%，浮動利率為LIBOR+0.5%，相同幣種下，兩個公司通過銀行進行利率互換，假設銀行總的收費不高于0.2%，下列表述正確的是(??)。
A.A公司和B公司各自的融資成本均可以節約0.2%以上
B.A公司用固定利率融資與B公司的浮動利率融資進行互換，可以降低A公司的融資成本
C.A公司的浮動利率融資成本不可能降低到LIBOR+0.2%以下
D.A公司和B公司的利率互換采用全額支付方式
