基金從業資格考試《證券投資基金基礎知識》章節知識點匯總第十四章 投資風險的管理與控制。基金從業取證班贈送教材+三色考點>>

1、投資風險的主要因素包括：市場價格(市場風險)，借款方還債的能力和意愿 (信用風險)，在規定時間和價格范圍內買賣證券的難度(流動性風險)。

市場風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。

2、貝塔系數(β)是評估證券或投資組合系統性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。

①貝塔系數小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。

②貝塔系數大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。

③貝塔系數大于0小于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

④貝塔系數等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。

⑤貝塔系數大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。

3、風險價值已成為計量市場風險的主要指標，也是銀行采用內部模型計算市場風險資本要求的主要依據。最常用的VaR估算方法有參數法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。

4、常用來反應股票基金風險的指標有標準差、貝塔系數、持股集中度、行業投資集中度、持股數量等指標。

通?？梢杂秘愃笖档拇笮『饬恳恢还善被鹈媾R的市場風險的大小。

持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。

5、債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動。

6、杠桿率的增加也會增大對利率變化的敏感度。

7、債券基金的久期=基金組合中各個債券的投資比例與對應債券久期的加權平均。

要衡量利率變動對債權基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可。

8、貨幣基金是風險很小的投資方式，是短期投資的良好選擇。但在快速發展的同時，貨幣基金同樣面臨多方面的風險。

①部分貨幣基金承諾投資人兌付方式為T+0，當出現市場不樂觀時極易出現擠兌風險。

②貨幣基金內部也可能出現期限錯配問題。

③貨幣基金同樣會面臨利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。

9、目前，我國法規要求貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。

10、保本基金的特點

①通過雙重機制實現保本。

②通過放大安全墊積極分享市場上漲收益。

③在震蕩市場上優勢明顯。

11、分級基金將基礎份額結構化分為不同風險收益特征的子份額。因此，需要考慮以下風險：

①極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風險。

②利率風險

③杠桿機制風險

④杠桿變動風險

⑤折價/溢價交易風險

⑥風險收益特征變化風險

⑦上市交易風險