基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識》章節(jié)知識點匯總第九章 衍生工具。基金從業(yè)取證班贈送教材+三色考點>>

1、衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入。按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可以分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

2、遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

遠期合約和互換合約通常用實物進行交割。

期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵消，通常用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割。

期權(quán)合約則是買方根據(jù)當(dāng)時的情況判斷行權(quán)對自己是否有利來決定行權(quán)與否。

3、 遠期合約(是最簡單的衍生品合約)是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，具有靈活性。

4、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約。一般用現(xiàn)金進行結(jié)算。商品期貨是最早產(chǎn)生的期貨合約。

5、在交易期貨合約時(交易時間是固定的)，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣。

6、每日價格最大波動限制，也稱為每日漲跌停板制度。現(xiàn)貨的價格波動越頻繁、越劇烈，該標(biāo)的資產(chǎn)和約的每日漲跌停板就應(yīng)設(shè)置得大一些，反之則小一些。

7、盯市是期貨交易最大的特征。盯市的作用在于使期貨合約每天得到結(jié)算。

8、期貨市場最基本的功能是風(fēng)險管理;最主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移工具。

9、按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時間分類，可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

歐式期權(quán)是指期權(quán)的買方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)。

美式期權(quán)允許買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

10、在交易所進行交易的多數(shù)期權(quán)為美式期權(quán);而在大部分場外交易中廣泛采用的則是歐式期權(quán)。

11、按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。

按照執(zhí)行價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系分類，期權(quán)可以分為實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)三種。

12、期權(quán)合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。

13、互換合約在現(xiàn)實生活中國較為常見的兩種合約是利率互換合約和貨幣互換合約(兩種貨幣資金的本金交換)，此外還有股權(quán)互換、信用違約互換等互換合約