基金從業(yè)資格考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)知識(shí)點(diǎn)：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)概述。免費(fèi)試聽>>基金從業(yè)教材核心考點(diǎn)解析

　　基金績(jī)效評(píng)價(jià)就是在剔除了市場(chǎng)一般收益率水平、基金的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和盈利偶然性的前提下，對(duì)基金經(jīng)理人投資才能的公正客觀的評(píng)價(jià)。

　　本節(jié)要求：理解投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)概念。基金績(jī)效衡量是對(duì)基金經(jīng)理投資能力的衡量，其目的在于將具有超凡投資能力的優(yōu)秀基金經(jīng)理鑒別出來(lái)。基金績(jī)效衡量對(duì)投資者、監(jiān)管部門以及基金公司本身都重要的意義。

　　1.對(duì)于個(gè)人投資者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定他們是否有足夠的錢來(lái)支付大額開支，如子女教育、旅游等。

　　2.對(duì)于儲(chǔ)備養(yǎng)老金的參與者而言，投資業(yè)績(jī)的好壞可能會(huì)決定其能否有舒適的退休生活。

　　3.對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)。

　　二、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需考慮的因素

　　(一)投資目標(biāo)與范圍

　　(二)基金風(fēng)險(xiǎn)水平

　　(三)基金規(guī)模

　　(四)時(shí)期選擇系統(tǒng)的基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估需要從四個(gè)方面入手：計(jì)算絕對(duì)收益，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，計(jì)算相對(duì)收益，進(jìn)行業(yè)績(jī)歸因。

　　【例題】關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。

　　A、基金評(píng)價(jià)就是對(duì)基金投資回報(bào)率的簡(jiǎn)單排序

　　B、基金評(píng)價(jià)最終需要回答的問題是基金業(yè)績(jī)來(lái)源于投資技能還是單純的運(yùn)氣

　　C、對(duì)于基金公司而言，想要提高其投資管理能力，必須測(cè)算和理解基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)

　　D、只有通過(guò)完備的投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，投資者才可以有足夠的信息來(lái)了解自己的投資狀況

　　【答案】A

　　【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的意義。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，僅僅了解投資產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的回報(bào)率是不夠的。投資者和基金管理公司還需要知道基金經(jīng)理相對(duì)于市場(chǎng)表現(xiàn)如何，相對(duì)于其他經(jīng)理表現(xiàn)如何。最終需要回答的問題是，基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)來(lái)源是高超的投資技能，還是單純的運(yùn)氣，或者是承擔(dān)了過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)。