第五節 證券投資基金的起源與發展
命題點一 證券投資基金的起源和早期發展
1868年，英國成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作最早的基金。
早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只開放式基金。
大危機后，美國1940年出臺的《投資公司法》和《投資顧問法》對美國基金業的發展有基石性作用。
命題點二 證券投資基金在全球的普及性發展
美國是世界上基金業最為發達的國家。
命題點三 全球基金業發展的趨勢與特點
(1)美國占據主導地位，其他國家發展迅猛。
(2)開放式基金成為證券投資基金的主流產品。
(3)基金市場競爭加劇，行業集中趨勢突出。
(4)基金的資金來源發生了重大變化(退休養老金快速增長)。
第六節 我國基金業的發展概況
我國基金業的發展分為三個階段：
第一階段：20世紀80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》(簡稱《暫行辦法》)頒布之前
公司型封閉式基金——淄博鄉鎮企業投資基金在上海證券交易所最早掛牌上市。
第二階段：《暫行辦法》頒布至2004年6月
2001年9月，我國第一只開放式基金——“華安創新”誕生。
第三階段：快速發展階段
2004年6月1日實施的《證券投資基金法》，標志著基金業進入一個新的發展階段。
第七節基金業在金融體系中的地位與作用
(1)為中小投資者拓寬了投資渠道。
(2)優化金融結構，促進經濟增長。
(3)有利于證券市場的穩定和健康發展。
(4)完善金融體系和社會保障體系。
本節只需將四個標題背熟即可。
