【11·多選題】甲公司為澳大利亞的一家電子公司，正在考慮應否把生產總部遷往我國的大連市，然后上市籌資。甲公司管理層希望在投資前了解此項計劃獲得我國政府批準的可能性及其對公司未來現金流量的影響。甲公司管理層同時也考慮了將生產總部遷往其他國家如韓國的可能性，以及與大連方案相比的風險和回報。在整個分析中，甲公司管理層可用的分析工具有（ ）。(2009年)
A．波士頓矩陣
B．決策樹
C．情景分析法
D．平衡計分卡
【答案】BC
【解析】可用來確定風險對企業影響的工具包
括情景分析法、敏感性分析法、決策樹法、蒙特卡洛隨機模擬法等。所以，選項B、C正確。波士頓矩陣法是一種著名的用于評估公司投資組合的有效模式。平衡計分卡是用于戰略控制的方法。
【12·單選題】根據不同的信用評級，甲公司能夠按照6%的固定利率或SIBOR+0．5%的可變利率從銀行借款，而乙公司能夠按照7．5%的固定利率或SIBOR+0．8%的可變利率從銀行借
款。甲公司與乙公司在固定利率市場與浮動利率市場上的質量差幅的差額是（ ）。(2011年)
A．0．3%
B．1.2%
C．1.5%
D．1.8%
【答案】B
【解析】本題考核的是利率互換。質量差幅=(7．5%-6%)-[(SIBOR+0．8%)-(SIBOR+0．5%]=1.2%。
【13·多選題】甲公司是國內一家進出口貿易公司。甲公司與國外的交易一直采用賒銷、賒購的方式，以美元結算。目前，甲公司預計美元匯率在此后半年內都呈下跌趨勢。下列各項措施中，可以幫助甲公司降低匯率風險的有（ ）。(2011年)
A．平衡美元應收賬款與美元應付賬款的余額，保持較低金額的外幣凈資產或凈負債
B．在此后半年內縮短美元應收賬款的信用期，同時延長美元應付賬款的信用期
C．對美元應收賬款、美元應付賬款安排相應
的遠期匯率合同
D．在出口合同中約定以美元結算，在進口合同中約定以人民幣結算
【答案】ABC
【解析】本題考核的是匯率風險的應對方法。選項A屬于應對匯率風險的凈額結算的方法；選項B屬于應對匯率風險的提前或滯后收付款方法；選項C屬于應對匯率風險的場外交易產品(貨幣遠期合同)；選項D，在出口合同中約定以美元結算，在進口合同中約定以人民幣結算會進一步增加匯率風險。
【14·單選題】下列匯率風險管理方法中，通常成本較高的是（ ）。(2009年)
A．匹配收入和支出
B．匹配長期資產和負債
C．貨幣套期
D．多邊凈額結算
【答案】C
【解析】由于貨幣套期成本很高，企業采用匹配收入和支出、匹配長期資產和負債、多邊凈額結算等多種行為可以減少匯率風險。
【15·單選題】下列有關貨幣遠期市場與期貨市場的表述中，正確的是（ ）。(2009年)
A．期貨合同金額大小與交付日可根據個人需要量身定做
B．遠期市場的結算可以在證券交易所結算處理，也可以在場外交易市場進行
C．大多數遠期合同按抵消結算，并且僅有極少數是交付結算
D．期貨合同的價格隨時間改變，以反映市場對未來即期匯率的預期
【答案】D
【解析】在遠期市場上，合同金額大小與交付日可根據個人需要度身確定(即在企業和銀行間確定)，與此相反，貨幣期貨合同是標準化的，因此，選項A錯誤。遠期市場不存在獨立的結算行，而期貨市場上的所有結算都由交易所結算處理，因此，選項B錯誤。大多數遠期合同在實際交付時結算，并且僅有一些合同是按成本抵消結算，相反，大多數期貨合同按抵消結算，并且僅有極少數是交付結算，因此，選項C錯誤。期貨合同的價格隨時間改變，以反映市場對未來即期匯率的預期，因此，選項D正確。
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