注冊會計師考試《公司戰略與風險管理》科目
第九章 風險管理原則

　　知識點二、企業可能面對的風險種類

　　在商業活動的層面上，企業可能面對的風險可分為兩大類：行業風險和經營風險。

　　（一）行業風險

　　行業風險是指與在特定行業中與經營相關的風險。

　　在考慮企業可能面對的行業風險時，如下幾個關鍵因素是非常重要的：

　　（1）生命周期的階段。例如，處于起步期的行業風險就明顯大很多。

　　（2）波動性。波動性是與變化相關的一個指標，波動性行業是指成長迅速變化，充滿上下起伏的行業。

　　（3）集中程度。

　　（二）經營風險

　　經營風險可簡單定義為經營企業時所面臨的風險。廣義標準定義是指由于采用的戰略不當，資源不足，或經濟環境或競爭環境發生變化而不能達成經營目標的風險。

　　1、市場風險，有時也稱為財務風險或價格風險，它指由于市價的變化而導致虧損的風險。企業需要管理的主要市場風險是利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險。

　　利率風險：利率風險是指因利率提高或降低而產生預期之外損失的風險。

　　匯率風險：是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發生變動的可能性導致。

　　商品價格風險：主要商品的價格出人意料地上漲或下降，可能使業務面臨風險。

　　股票價格風險：股票價格風險影響企業股票或其它資產的投資者，其表現是與股票價格相聯系。

　　2、政治風險：在很大程度上取決于企業運營的所在國家的政治穩定性，及當地的政治制度。

　　3、操作風險：操作風險是指由于員工、過程、基礎設施或技術或對運作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導致虧損的風險。可將操作風險組合成以下幾種風險：員工、技術、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。

　　4、法律/合規性風險：不符合法律或法規要求的風險，突然變化的風險。

　　5、項目風險：項目可能無法執行，項目進度可能發生變化，項目成本可能超支，項目不能達到預定規格，或者項目成果可能會遭到顧客拒絕。

　　6、信用風險：賒欠（賒銷）：交易對方在賬款到期時不予支付的風險。

　　7、產品風險：產品無法滿足消費者需求，面對競爭時的表現等。

　　8、流動性風險：由于缺乏可用資金而產生的到期無法支付應付款項的風險。

　　9、環境風險：企業由于其自身或影響其業務的其他方造成的環境破壞而承擔損失的風險。（素食，碳排放）

　　10、聲譽風險：聲譽風險是指企業聲譽會受到負面影響的風險。

　　聲譽風險主要是二級風險，其產生的原因來自企業未能有效地控制其它類型的風險。（危機公關）

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