重點關注：
第九章 風險管理原則
第一節(jié) 風險概覽
一、風險的定義
由于現(xiàn)代社會活動甚為復雜，每個人及各行各業(yè)每天都必須面對各種不同的風險。但是，到目前為止對于風險的定義，國內外學術界眾說紛紜，尚未發(fā)展出一個簡易明了、大家一致認同的說辭。經(jīng)濟學家、行為科學家、風險理論學家、統(tǒng)計學家以及精算師，均有自己的風險觀念。在理論上，比較有代表性的觀點有三種:第一種觀點是把風險視為機會，認為風險越大可能獲得的回報就越大，相應可能遭受的損失也越大;第二種觀點把風險視為危機，認為風險是消極的事件，可能產生損失，這常常是大多數(shù)企業(yè)所理解的風險;第三種觀點介于兩者之間，也更為學術，認為風險是一種不確定性。在實務中，人們從不同的角度對風險進行理解。一般來說，風險的定義主要可分為以下兩種:
(一)事件發(fā)生的不確定性
這是一種主觀的看法，著重于個人及心理狀況。由于對未來事情的發(fā)生難以預測，在企業(yè)的經(jīng)營活動中常會遭遇到許多的不確定性，令企業(yè)經(jīng)營者產生恐懼、憂慮，使得企業(yè)經(jīng)營的績效降低。相反地，不確定性并非全是風險，亦有充滿希望的一面，為企業(yè)經(jīng)營者帶來希望、光明、邁向成功，獲得盈利。因此，從主觀觀點而言，風險是指在一定情況下的不確定性，此不確定性意指:(1)發(fā)生與否不確定 (2)發(fā)生的時間不確定 (3)發(fā)生的狀況不確定; (4)發(fā)生的后果嚴重性程度不確定。
(二)事件遭受損失的機會
這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點認為風險是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動中發(fā)生損失的可能性，亦即企業(yè)在某一特定期間內的經(jīng)營活動，例如某企業(yè)一年中遭受損失的概率介于 0與 l之間。若概率為 0，即表示該企業(yè)的經(jīng)營活動不會遭受損失;若概率為 1，則該企業(yè)的經(jīng)營活動必定會發(fā)生損失;若該企業(yè)在經(jīng)營活動中發(fā)生火災損失的概率為 0.5，亦表示該企業(yè)遭受火災損失的風險可能在未來的兩年中發(fā)生一次。因此，企業(yè)經(jīng)營活動損失的概率越大，風險也越大。
二、風險的特性
風險具有客觀性、普遍性、損失性和可變性四種特性。
(一)風險具有客觀性
風險是不以企業(yè)意志為轉移，獨立于企業(yè)意志之外的客觀存在。企業(yè)只能采取風險管理辦法降低風險發(fā)生的頻率和損失幅度，而不能徹底消除風險。(二)風險具有普遍性在現(xiàn)代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風險。隨著科學技術的發(fā)展
和生產力的提高，還會不斷產生新的風險，且風險事故造成的損失也越來越大。例如，核能技術的運用產生了核子輻射、核子污染的風險;航空技術的運用產生了意外發(fā)生時的巨大損失的風險。
(三)風險具有損失性
只要風險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。如果風險發(fā)生之后不會有損失，那么就沒必要研究風險了。風險的存在，不僅會造成人員傷亡，而且會造成生產力的破壞、社會財富的損失和經(jīng)濟價值的減少，因此才使得個體或企業(yè)尋求應對風險的方法。
(四)風險具有可變性
風險的可變性是指在一定條件下風險具有可轉化的特性。世界上任何事物都是互相聯(lián)系、互相依存、互相制約的。而任何事物都處于變動與變化之中，這些變化必然會引起風險的變化。例如科學發(fā)明和文明進步，都可能使風險因素發(fā)生變動。
三、企業(yè)可能面對的風險種類
在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風險可分為兩大類:行業(yè)風險和經(jīng)營風險。
(一)行業(yè)風險
行業(yè)風險是指在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關的風險。企業(yè)選擇在哪個行業(yè)中經(jīng)營顯得非常關鍵。在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風險時，以下幾個因素是非常關鍵的:
1.生命周期階段。
如本書第二章所述，行業(yè)有生命周期。企業(yè)會經(jīng)歷起步期、成長期、成熟期及最后的衰退期。顯然，處于成長期的行業(yè)會比處于成熟期或衰退期的行業(yè)有利得多。
波動性。波動性是與變化相關的一個指標。波動性行業(yè)是指成長迅速變化，充滿上下起伏的行業(yè)。波動性行業(yè)會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。波動性行業(yè)包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產業(yè)和建筑業(yè)。
集中程度。對企業(yè)來說，比較好的情況是在一個受保護的行業(yè)中處于壟斷地位，就像某些國家公用事業(yè)公司或國家政府所管理的公司一樣。但是，隨著大多數(shù)國家的發(fā)展、國家企業(yè)私有化、關稅壁壘降低，以及新興行業(yè)與成熟公司的相互競爭，這些壟斷地位已經(jīng)被************，而且各行業(yè)變得更具競爭性。
