【例題1•單選題】甲公司擬發行普通股股票籌資，發行當年預計凈利潤為50（ ）萬元，年末在外流通的普通股預計為3500萬股，計劃發行新股1500萬股，發行日期為當年8月31日，公司擬定發行市盈率為30，則合理的新股發行價應為（ ）元。
A．5．71
B．6
C．8
D．5
【答案】B
【解析】每股收益=500／[(3500—1500)十1500×(12—8)／12]=0．2(元)，股票發行價=0．2×30=6(元)
【例題2•單選題】A公司擬采用配股的方式進行融資。、2011年3月15日為配股除權登記日，以該公司2010年12月31日總股數l000萬股為基數，每10股配2股。配股說明書公布之前20個交易日平均股價為5元／股，配股價格為4元／股。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現值引起的企業價值的變化，該配股權的價值為（ ）元／股。
A．4．83
B．0．17
C．1．5
D．4
【答案】B
【解析】配股后股票價格=(1000×5+1000／10×2×4)／(10004-1000／10×2)=4．83(元／股)，配股權的價值=(4．83—4)／5=0．17(元／股)
【側題3•單選題】下列關于股權再融資的說法中，不正確的是（ ）。
A．股權再融資方式包括向現有股東配股和增發新股融資
B．擬配售股份數量不超過本次配售股份前股本總額的30％
C．配股價格由發行人確定
D．公開增發的條件之一為最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6％
【答案】C
【解析】配股價格由主承銷商和發行人協商確定，所以選項C的說法不正確。
【例題4•單選題】下列關于債券的表述中，不正確的是（ ）。
A．當票面利率高于市場利率時，溢價發行債券
B．提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降
C．當預測利率下降時，可以提前贖回債券
D．用發行新債券得到的資金來贖回舊債券屬于提前償還常用的辦法
【答案】D
【解析】滯后償還的轉期形式常用的辦法有兩種：一種是直接以新債券兌換舊債券；二是用發行新債券得到的資金來贖回舊債券，因此選項D的表述不正確。對于選項B的表述可以這樣理解：對于分期付息的債券而言，提前償還會導致債券持有人無法獲得償還日至到期日之間的利息，或不能獲得未來利率下降帶來債券價值上升的好處，為了彌補債券持有人的這個損失。提前償還分期付息債券所支付的價格要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降。
【例題5•單選題】相對于普通股籌資而言，不屬于長期債務籌資特點的是（ ）。
A．籌集的資金具有使用上的時間性
B．不會形成企業的固定負擔
C．需固定支付債務利息
D．資本成本比普通股籌資成本低
【答案】B
【解析】長期債務籌資是與普通股籌資性質不同的籌資方式。與后者相比，長期債務籌資的特點表現為：籌集的資金具有使用上的時間性，需到期償還；不論企業經營好壞，需固定支付債務利息，從而形成企業固定的負擔；其資本成本一般比普通股籌資成本低，且不會分散投資者對企業的控制權。
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