233網(wǎng)校整理2019年注冊會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)成本管理》第十二章 營運(yùn)資本管理高頻考點(diǎn)，供大家備考復(fù)習(xí)>>課后練習(xí)題入口！

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2019年注會(huì)高頻考點(diǎn)《財(cái)管》：現(xiàn)金管理

一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)及方法

（一）企業(yè)現(xiàn)金留存的原因

交易性需要：流動(dòng)資產(chǎn)投資影響因素

預(yù)防性需要：①企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；②企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；③企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。

投機(jī)性需要：①企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會(huì)；②企業(yè)對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。

（二）現(xiàn)金管理的方法

力爭現(xiàn)金流量同步 ：如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時(shí)間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。

使用現(xiàn)金浮游量：從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間。現(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。

加速收款：這主要指縮短應(yīng)收賬款的時(shí)間。做到既利用應(yīng)收賬款吸引顧客，又縮短收款時(shí)間，從兩者之間找到適當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。

推遲應(yīng)付賬款的支付：指企業(yè)在不影響自己信譽(yù)的前提下，盡可能地推遲應(yīng)付款的支付期，充分運(yùn)用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。

二、最佳現(xiàn)金持有量分析 

最佳現(xiàn)金持有量又稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時(shí)的現(xiàn)金最低持有量。即能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。

(一)成本分析模式

成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法。運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本，而不予考慮管理費(fèi)用和轉(zhuǎn)換成本。

(二)存貨模式

存貨模式，是將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低。

運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，是以假設(shè)為前提的

如果這些條件基本得到滿足，企業(yè)便可以利用存貨模式來確定最佳現(xiàn)金持有量。

該模型假設(shè)不存在現(xiàn)金短缺，因此相關(guān)成本只有機(jī)會(huì)成本和轉(zhuǎn)換成本。雖為的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量。

持有現(xiàn)金總成本=機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本

即

式中，TC為持有現(xiàn)金的總成本，T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金總需求量，F(xiàn)為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定成本，Q為最佳現(xiàn)金持有量，K為有價(jià)證券的利息率（即機(jī)會(huì)成本率）

可用導(dǎo)數(shù)方法得出

得最佳現(xiàn)金持有量

最低現(xiàn)金管理總成本

(三)隨機(jī)模式

隨機(jī)模式是在現(xiàn)金流入、流出不穩(wěn)定情況下確定最佳現(xiàn)金持有量的模型。其基本原理是運(yùn)用控制理論，簡歷兩條控制線和一條回歸線，并以此來確定現(xiàn)金持有量的控制范圍。在兩條控制線中，一條是現(xiàn)金持有量的控制上線，一條是現(xiàn)金持有量的控制下線，回歸線則是目標(biāo)現(xiàn)金余額的指示線。

關(guān)于兩條控制線與一條回歸線的確定

1.控制下限（L）的確定取決于模型之外的因素，通常由企業(yè)根據(jù)每日最低現(xiàn)金需求量、臨時(shí)舉債能力、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)承受傾向等因素確定。

2.回歸線（Z）和控制上限（H）的確定，隨機(jī)模型給出了數(shù)學(xué)關(guān)系式

式中，b——現(xiàn)金和有價(jià)證券的每次轉(zhuǎn)換成本；

ε——每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差（可根據(jù)歷史資料測算）；

R——有價(jià)證券的日利率；

L——現(xiàn)金持有量的下限

隨機(jī)模型是建立在企業(yè)現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下的，因此計(jì)算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，往往要比運(yùn)用成本分析模型和存貨模型的計(jì)算結(jié)果大。

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